ARK Big Ideas 2021: 전자지갑

중국의 모바일 결제 규모

중국에서 이루어지고 있는 모바일 결제 규모는 GDP의 2.5배에 달합니다. 중국의 모바일 결제 규모는 2015년 약 2조 달러에서 불과 5년 만인 2020년에 중국 국내총생산의 3배에 가까운 36조 달러로, 15배 이상 폭발적으로 증가했으며, 이미 전 세계적인 트렌드가 되고 있습니다.

미국의 전자지갑 사용자들

미국의 전자지갑 사용자수는 대형 금융 기관들의 예금 계좌를 보유한 사용자의 숫자를 넘어서고 있습니다. 스퀘어의 캐시 앱과 페이팔의 벤모는 각각 지난 7년, 10년 동안 약 6천만 명의 적극적인 사용자를 확보했습니다. 이는 J.P. 모건이 30년 이상의 기간 동안 5차례에 걸친 인수합병을 통해 이뤄낸 성과와도 비교할 수 있을 만큼 획기적인 사건입니다.

2020년 말 기준, J.P. 모건 체이스의 예금 계좌를 보유한 사용자의 숫자는 총 약 6천만 명인데 반해, 캐시앱과 벤모를 적극적으로 사용하고 있는사용자의 수는 각각 5,900만명, 6,900만명으로 확대되었습니다.

고객 유치 비용의 절감

전자지갑은 은행들이 지출하고 있는 비용의 일부만으로도 고객을 유치할 수 있습니다. 즉 전자지갑의 폭발적 성장의 주요 동력은 고객 유치 비용의 절감입니다.

ARK 인베스트의 조사에 따르면 전통적인 금융 기관이 새로운 예금 계좌 고객을 유치하는데 약 1,000달러를 지불하고 있는 반면 전자지갑은 바이럴을 통한 P2P 결제 생태계와 현명한 마케팅 전략 그리고 효과적인 비용 절감의 구조  덕분에 고작 20달러의 비용으로 고객을 유치하고 있는 것으로 나타났습니다.

지점 유지 비용의 증가

은행들이 지점을 유지하는 비용은 증가하고 있는 반면, 그 지점을 유지함으로써 얻을 수 있는 효용성은 점점 줄어들고 있습니다. 많은 소비자들이 모바일 뱅킹을 더 선호하게 되면서 은행의 지점 유지 비용은 2019년에 56만 8천 달러로 사상 최고치를 기록했습니다.

전통적인 은행들의 잠재적인 위험

전자지갑이 무담보 대출 시장에 진입하면서 전통적인 은행 대출이 2019년의 최고치를 회복할 가능성은 없어 보입니다.

ARK 인베스트의 추정에 따르면 2020년 은행들의 신용대출 이자 수입은 2019년 1,300억 달러에서 10% 이상인 약 160억 달러로 감소했고, 2025년이 되면 여기서 25% 이상이 추가로 감소하여 950억 달러로 줄어들 것으로 보입니다.

전자지갑 사용자의 가치

성숙기에 접어들면 전자지갑 사용자 한 명당 약 2만 달러의 가치가 있을 것으로 생각되며, ARK 인베스트의 추정에 따르면 전자지갑이 소비자 금융의 대명사가 될 경우 금융 서비스의 매출과 관련된 순 현재 가치는 미국의 경우 사용자당 평균 10,000달러를 넘어설 것으로 보입니다.

금융 서비스 이외에도 전자지갑은 전 세대를 아우르는 오프라인 및 온라인 상거래용 플랫폼이 될 수 있기 때문에 잠재적으로 순 현재 가치에 9,000달러에서 10,000달러를 추가할 수 있으며, 전통적인 은행들의 점유율은 스퀘어, 페이팔, 어펌, 클라나, 렌딩클럽  등의 온라인 대출기관이 빼앗아 갈 것으로 보입니다.

전자지갑의 기회

ARK의 연구에 따르면 2025년에 약 2억 3천만 명으로 미국의 전자지갑 사용자가 증가하고 전자 지값을 사용하는 사용자 한 명의 가치가 19,900달러로 평가되는 것을 가정할 경우, 미국에서 전자지갑이 가질 수 있는 기회는 4조 6천억 달러에 달할 것으로 전망됩니다.