전기차 배터리의 필수소재, 동박과 알루미늄박

투자 아이디어 요약

• 동박은 배터리 4개 원료(양극재, 음극재, 분리막, 전해액)에서 빠지지만 없어서는 안될 중요한 소재로, 글로벌 과점화 추세로 가고 있는데, 원료인 구리가격이 오르더라도 제품가격에 연동되어 전가될 수 있으며, 25년까지 연평균 40% 이상 증가할 것으로 예상되고 있음
• 최근 전기차 배터리의 핵심 소재 중 하나인 동박의 수요가 급증하면서 관련 기업들의 투자가 확대되고 있는데, 전기차 시장 확대에 맞춰 급격히 늘어나고 있는 동박의 수요에 대응하기 위해 공장을 추가로 짓는 것은 물론, 이전에 세워둔 증설 계획까지 앞당기고 있음
• 솔루스첨단소재는 헝가리에 짓고 있는 제2공장을 내년 중 준공하고 같은 해 하반기에 양산을 시작할 예정으로, 보통 기계적 준공 뒤 상업가동까지 1년가량 소요되는 점을 고려 시, 양산 목표 시점이 이른 편임
• 현재 국내 동박 기업 중 유일하게 유럽에 진출한 솔루스첨단소재는 내년 제3공장 착공도 앞두고 있으며, 현재 제1공장에서 1만 2,000톤(t)의 동박을 생산 중인데, 2025년이 되면 생산 규모는 총 9만t으로 늘어나게 되고, 조만간 북미 공장 착공도 본격화할 것으로 전망됨
• 동박은 구리를 얇게 가공한 판으로, 2차전지의 음극소재를 단단하게 지탱해주는 소재이며, 가격은 전지 재료비의 5% 안팎에 불과하지만 무게는 전체의 15%를 차지하기 때문에, 동박의 두께를 얇게 만들면 그만큼 같은 공간에 더 많은 전지를 넣을 수 있어 고용량·경량화 배터리를 생산하는 데 필수적인 소재이며, 국내에서는 솔루스첨단소재, SKC의 자회사 SK넥실리스, 일진머티리얼즈 등이 생산 기술을 보유하고 있음
• SK넥실리스의 경우 올해 상반기까지만 해도 동박 생산능력을 2025년까지 20만t 이상으로 확대할 계획이었지만, 최근 이를 25만t까지 늘렸으며, 올해 초 말레이시아에 동박의 첫 해외 생산기지를 확보한 데 이어 미국, 유럽에도 진출한다는 계획으로, 지난 1분기 기준 SK넥실리스의 동박 판매량 시장 점유율은 22%로 1위를 기록 중임
• 일진머티리얼즈 역시 말레이시아 공장 6만t 증설 계획을 내놓은 데 이어 조만간 미국 내 투자계획을 확정할 것으로 전망되는데, 투자 스케줄을 감안하면 하반기 중 보다 구체적인 투자 규모와 시기가 공유될 것으로 판단됨
• 동박 3사의 증설 경쟁에도 불구하고 여전히 수요에 비해 공급은 부족한 것으로 판단되는데, 글로벌 전기차용 이차전지 수요 전망치가 연초부터 지속적으로 상향됨에 따라 동박의 ㎏당 평균 수출가격은 올해 초 13.7달러에서 지난 8월 기준 15.6달러까지 오른 상황으로, 세계 동박 수요는 지난해 13만 5,000t에서 올해 26만 5,000t으로 약 96% 증가할 것으로 전망되며, 2025년까지는 연평균 40% 이상 증가할 것으로 예상되고 있음
• 최근 구리 가격 상승세도 동박 생산 기업들에 우호적으로 작용할 것으로 판단되는데, 보통 원재료값이 오르면 수익이 악화되기 마련이지만, 동박은 수요가 뒷받침되는만큼 원료값 인상분을 판매가격에 반영할 수 있어 그만큼 매출액이 늘어날 것으로 전망되기 때문임
• 출처: 조선비즈

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