주문 골라 받는 국내 조선 Big 3

투자 아이디어 요약

• 최근 강화되는 환경 규제를 맞추기 위해 선사들의 친환경 선박 발주가 본격화되면서 새로 배를 건조하는 가격이 치솟고 있는데, 이미 2년치 일감을 확보한 국내 조선사들은 고부가가치 선박을 중심으로 선별 수주에 나선 것으로 분석됨
• 영국의 조선·해운 시황 분석기관인 클락슨리서치에 따르면 지난 8일 기준 신조선가 지수는 150.0포인트를 기록했는데, 신조선가 지수는 신규 건조 선박 가격을 평균 지수화한 지표로 신조선가 지수가 150포인트를 기록한 것은 조선 호황기였던 2009년 7월 이후 12년 만의 기록이며, 올 들어 클락슨 지수는 19% 상승함
• 신조선가 상승은 국제해사기구(IMO)의 환경규제로 인한 친환경 선박 교체 본격화 등에 의한 수요 측의 요인과 오랜 조선업의 구조조정으로 인한 도크 부족 등에 의한 공급 측의 요인이 맞물린 결과로 분석되는데, 클락슨에 따르면 올 들어 9월까지 선박 발주는 3754만CGT(표준선환산톤수)로 전년 동기 대비 184% 증가했으며, 지난해 21.3%였던 LNG(액화천연가스)선 등 친환경 선박 발주 비중은 1년 만에 32%로 높아짐, 클락슨은 이 수치가 2030년 59%, 2050년 100%에 이를 것으로 전망함
• 폭발하는 수요에 비해 공급은 제한적인 상황으로, 갑작스럽게 늘어난 발주에 한국조선해양·대우조선해양·삼성중공업 등 국내 ‘빅3’를 비롯한 글로벌 주요 조선소들의 도크는 이미 가득 찬 상황
• 국내 빅3는 이미 2024년 상반기까지 거의 모든 도크의 건조 물량을 확보한 상황에서 ‘제값 받기’에 주력하고 있는데, 지난 9월 수주 시장에서 한국의 비중은 28%로 8월까지 평균 42%에 비해 급격히 떨어졌으며, 업계는 국내 조선소들이 안정된 물량 확보를 바탕으로 선별 수주에 나선 영향으로 분석함
• 국내 조선사들이 9월 수주한 선박의 척당 단가는 1억 7,000만달러로 중국(6000만달러)에 비해 3배가량 높았으며, 이 같은 추세는 2030년까지 이어질 가능성이 크기 때문에 국내 조선사들의 실적도 지속적으로 개선될 것으로 전망됨
• 빅3는 올해 상반기 후판 등 강재 가격 상승분을 선반영하며 3조원에 달하는 적자를 기록했지만, 악재를 미리 반영한 상황에서 선가 상승이 절실히 필요한 빅3에 유리한 시장 환경이 이어지고 있는 것으로 판단되고, 향후에는 LNG, 원유 등 원자재 가격 상승으로 관련 선박이나 해양플랜트의 발주도 본격화될 것으로 전망됨
• 출처: 한국경제

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