유유제약

투자 요약 정보

• 비타민 ‘유판씨’, ‘비나폴로’ 등으로 익히 알려져 있는 중소형 제약사, 신약/개량신약/제네릭 의약품을 주로 공급
• 뇌혈관 및 치매증상 완화제인 ‘타나민’, 뇌졸중 관련 ‘유크리드’ 등의 전문의약품과 최근 가파른 성장을 보여주고 있는 비강세척제 ‘피지오머’ 등의 일반의약품 포트폴리오 보유
• 오리지널 품목의 기술 도입∙생산 및 특허가 만료된 제네릭과 개량신약을 직접 생산∙판매하는 제품 매출 68.5%, 오리지널 품목을 수입, 판매하는 상품 매출 31.5%로 구성
• 매출 1위 품목인 치매증상 완화제 ‘타나민’, 2위 품목인 비강세척제 ‘피지오머’의 안정적 성장 기대
• 신약 개발은 대부분 개량 신약 및 제네릭으로 신약 개발가치(성장성 및 수익성, 시장성 등)가 타업체 대비 떨어질 수 있으며, 유사 품목의 중복생산에 따른 마케팅 경쟁 심화로 차별화된 수익성 유지와 성장성은 제한적일 수 있음
• 자회사로 건강기능식품 ODM/OEM 제조 및 판매 전문업체인 유유헬스케어(지분율 52.17%), 재택산소요법 의료기기 렌탈업체로 일본 테이진그룹과 합작법인인 유유테이진 메디케어(지분율 50%) 보유
• 유유헬스케어 생산 능력 향상으로 건기식부문 실적 증가 전망
• 개량 신약으로
  ① 맥스마빌(골다공증 치료제)
  ② 유크리드(뇌졸증 치료제)
  ③ 두스타연질캡슐 2oval(전립선 비대증 치료제)
• 주요 파이프라인
  ① 펩타이드 신약: YDE(안구건조증), 세계안과학회(ARVO)에서 발표
  ① YY-201(전립선비대증), 서울성모병원과 임상3상 승인 허가
• 2H20 유유헬스케어 신공장 본격적인 생산 개시로 실적 증가 전망
• 21년 신공장 온기 가동에 따른 지속적인 매출 성장 예상