서부T&D
투자 요약정보
- 동사는 호텔업과 쇼핑몰 운영 등을 주력 사업으로 하고 있으며, 최근 리오프닝 수혜주로 주목을 받고 있음
- 동사는 평가가치가 2조원이 넘는 부동산 자산을 바탕으로 안정적인 주가 흐름을 보이고 있는데, 올해는 흑자전환에 따른 실적 개선 효과가 더해질 것으로 전망됨
- 동사는 경기방어적 성격이 짙은 자산주로 평가받는데, 동사가 보유한 부동산 가치는 장부가로만 9200억원이 넘는 수준으로, 시가로는 2조원 이상으로 시총보다 보유 부동산의 가치가 3배 이상인 상황임
- 동사의 문제는 현금 흐름으로, 코로나19 여파로 자산 대비 현금 흐름이 좋지 않았는데, 2020년에 227억원, 지난해 53억원의 적자를 기록함
- 동사가 운영하는 가장 유명한 사업장인 용산 서울드래곤시티는 1700개 객실의 대규모 호텔단지임에도 불구하고 별다른 수입을 내지 못했으며, 지난해 3분기 적자에 32억원을 기록함
- 올해는 서울드래곤시티와 인천 스퀘어원 쇼핑몰의 실적 개선 효과가 나타날 것으로 전망되는데, 올해 영업이익 컨센서스는 지난해 대비 흑자전환한 221억원이며, 매출도 1200억원대로 코로나19 이전인 2019년 수준으로 회복이 가능할 것으로 전망됨
- 또한 동사의 자산가치가 재평가될 것으로 기대되는데, 서울 신정동 서부트럭터미널 부지는 증권업계에서의 평가가치만 1조 3000억원에 달하는 핵심 자산으로, 지난 2월 초 이 부지에 초대형 복합단지를 조성하겠다는 인허가 계획을 서울시에 신청한 상태임
- 출처: 한국경제