투자 요약정보
- 동사의 21년 분기별 별도기준 피팅 매출은 300억원 대로 바닥권에 머물고 있지만, 수주는 3Q21부터 500억원 대로 증가 추세에 있는 것으로 파악되며, 국내 전방 플랜트, 조선 분야 업체 및 중동, 아시아, 북미 지역으로부터 수주 증대 물량은 22년에 수주 증대와 함께 매출 성장을 이끌 것으로 전망됨
- 자회사인 HYTC는 21년에 본사 공장 확장과 더불어 고객의 요청으로 미국과 헝가리 등 법인 설립을 진행해 생산능력을 확충하여, 2022년에는 피팅에서 매출 증대와 함께 자회사인 2차 전지 생산설비부품의 고성장이 지속될 것으로 예상됨
- 출처:
DB금융투자
이전 요약 정보 History
- 2020년은 대형 해외 EPC공사, 조선발 물량 회복에 따른 수혜가 예상되던 원년이었지만, COVID-19로 인해 수출항구가 봉쇄되고, 발주처의 공사 일정이 일시 중단되는 불가항력적 사건으로 인해 실적에 대한 기대감이 이연됨
- 동사는 2분기부터 수주실적의 턴어라운드를 예상하며 2021년 연간 수주액은 2,145억원, 2022년 2,312억원을 전망함
- 동사는 경쟁사 대비 해외 EPC업체향 수주비중이 상대적으로 높음
- 국내 건설업계가 해외 수주에 보수적인 기조를 유지하고 있지만, 해외 산업설비 발주는 2020년 하반기부터 재개되는 양상임
- 국내 Captive 물량이 저점을 통과하고, 해외 직수주분이 증가하면 영업 레버리지 효과에 따른 실적 개선의 속도도 빨라질 개연성이 높음
- 연결회사인 HYTC의 수익성은 연결기준 이익개선에 플러스 알파로 작용할 전망으로, 2020년 12월 30일 지분투자를 결정한 후 현재 지분 50.8%를 보유 중임
- HYTC는 이차전지관련 장비모듈, 초정밀부품, 금형 등을 생산하며 1분기 매출 50억원, 영업이익률은 +15% 수준으로 추정됨
- 동사의 2020년말 부채비율 8.8%, 순차입금 -539억원으로 재무상의 리스크는 전혀 없으며, 피팅업체의 Q(수주)를 결정하는 전방산업(조선/EPC)의 12개월 선행 PBR은 0.9~1.1배인 반면, 동사의 현 주가는 -50~30% 할인된 것으로 판단됨