이구산업
투자 요약정보
- 동사의 제품 판가는 구리 가격에 연동 되며 연초부터 구리수요 증가에 따른 가격 상승으로 연말까지 원자재 상승 효과를 누릴 수 있을 것으로 예상되며, 2021년 원자재 가격 상승효과와 제품MIX 개선에 따른 사상 최대 실적을 달성 할 수 있을 것으로 전망됨
- 동사는 국내외 고객사로 전기차 배터리용 단자 및 리드프레임을 납품하고 있으며, 전기차용 부품 매출비중은 19년 7%, 20년 15%, 21년에는 25%까지 증가할 것으로 예상됨
- 동사는 2022년 초까지 관련 생산설비 증설을 통해 월 4,000톤 CAPA에서 5,000톤으로 증가시킬 예정이며 추가적 전기차용 부품 개발 또한 꾸준히 이뤄지고 있어 향후 동사의 전기차용 부품 매출 비중은 지속적으로 증가할 것으로 전망됨
- 출처: 하나금융투자
이전 요약 정보 History
- 동사는 국내 최장수 구리 소재 생산업체로 생산량의 60%가 자동차부품용이며, 전기차 배터리용 주문도 급증세에 있음
- 중국의 수요가 늘며 구리값은 상승할 전망으로, 동사는 고부가성 제품의 생산을 늘릴 계획임
- 구리는 열과 전기 전도성이 뛰어난 금속으로 자동차 부품을 비롯 반도체, 전기·전자제품, 주방용품, 기계장치, 건축재, 동전 등 생활용품부터 첨단소재에 이르기까지 제조업 전반에 폭넓게 사용되는 비철금속의 대표적인 기초소재로, 동사는 구리 소재를 생산하는 국내 최장수 기업임
- 동사는 구리 성분 99.99%의 순동과 구리에 아연을 섞은 황동, 구리와 주석을 배합한 인청동 등을 주로 생산하며, 생산량은 월 4000t, 매출은 지난해 기준 2029억원임
- 생산 분야 기준으로 시장점유율은 풍산에 이어 2위이며, 생산방식은 철강을 생산하는 포스코와 비슷하여, 비철금속 제조업계의 ‘리틀 포스코’로 불림
- 동사의 구리 소재가 활용되는 분야는 라디에이터 핀, 차량용 커넥터 등 대다수가 자동차 부품으로 생산량의 약 60%가 자동차 부품용으로 쓰이고 있으며, 일본의 자동차 업체도 사용할 만큼 품질을 인정받고 있음
- 동사는 전기차 배터리용 단자와 리드프레임 등에 쓰이는 전기차용 소재도 만들고 있으며, 최근 전기차 수요가 증가하면서 배터리용 부품에 들어가는 소재 주문이 크게 늘어나는 추세에 있음
- LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션 등 국내 주요 전기차 배터리사의 1, 2차 벤더에 납품 중이며, 발광다이오드(LED)용 단자, 스마트폰, TV 등 전자제품 소재와 공조기 및 보일러용 열교환기, 동(銅)기와 등 건축자재 등에도 동사의 제품이 사용되고 있음