동성화인텍

초저온보냉제 전문업체

동성화인텍

  • 코드 033500
  • 소속 KOSDAQ
  • 업종 화학
  • 테마 보냉제, 멤브레인, LNG운반, 카타르

투자 요약정보

  • 동사는 넉넉한 수주잔고를 바탕으로 본격적인 이익 상승은 22~23년으로 예상되며, 이는 견조한 LNG운반선 수요에 더해지고 있는 LNG추진선 시장 때문
  • 동사는 영하 162℃의 온도에서 액화된 LNG 운송 목적의 초저온보냉재를 판매하는 업체로, Mark-Ⅲ 멤브레인 화물창의 R-PUF, IP, Membrane Sheet을 납품함
  • 1Q21 신규수주는 3,735억원으로 작년 연간 수주를 초과했으며, 수주잔고는 7,282억원으로 최고치를 경신
  • LNG 수급 전망을 감안 시, LNG운반선 수요는 견조할 것으로 전망되며, 모스 타입의 노후 LNG운반선의 교체 수요도 더해질 것으로 판단됨
  • LNG DF 적용 선박의 비중은 점차 확대될 것으로 예상되며, IMO Type-C 탱크 설계를 담당하는 동성엘티에스와의 합병을 통해 LNG연료탱크 사업을 강화
  • 지난해 하반기 발주 예상되었던 카타르 LNG 발주 지연이 올해 일시적 매출 공백을 초래했지만, 카타르 매출 인식이 유력한 2022년에는 V자 반등이 전망
  • R-PUF의 원료가 되는 Polymeric MDI 가격은 톤당 2,600불로 2020년 최저점 대비 +75.1% 상승했으며, 견조한 수요 대비 공급 이슈 불거지며 수급 불균형 상태가 지속
  • 공급차질은 점차 완화되겠지만 유가 상승에 따라 연간으로 높은 레벨이 예상됨에 따라, 전년과 대비하여 원가 부담이 나타날 것으로 전망
  • 출처: 대신증권

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