강원랜드

카지노 전문업체

강원랜드

  • 코드 035250
  • 소속 KOSPI
  • 업종 서비스업, 호텔, 레스토랑, 레저
  • 테마 카지노, 여행, 오락

투자 요약정보

  • 동사는 현재의 거리두기 단계 하에서 코로나 이전 대비 50% 수준의 카지노 매출이 발생하고 있으며, 단계가 하향되었던 지난 11월에 동시 방문객 수를 2,200명으로 상향 한 후 전년 동월 대비 70% 가까운 매출이 발생하였으며, 이는 하이리밋 테이블 증가(이전 수준 회복)와 영업시간의 증가 효과 덕분임
  • 백신 접종에 따라 추가 방역 데이터 확보 시 동시 방문객 수는 상향될 것이며, 빠르게 이전 수준의 카지노 매출을 회복할 것으로 기대됨
  • 관건은 매출총량제로 폐광기금 산정 기준은 기존 세전이익의 25%에서 카지노 매출의 13%로 상향되어, 배당의 재원인 순이익단에서 영구 손상이 발생한 상황임
  • 2023년까지 보장된 하이리밋 테이블 및 영업시간 증가로 영업 환경은 개선되었지만, 이를 온전히 누리기 위해서는 매출 cap에 해당하는 매출총량제의 상향이 필요하며, 이 조건 없이는 회복 이후 연간 GDP 성장률 이상의 카지노 매출 증가는 어려울 것으로 판단됨
  • 세금 기준 상향은 동사에게 부담 요소가 될 수 밖에 없지만, 매출총량제가 완화된다면 동사의 매출과 이익에 미치는 영향을 줄어들 수 있을 것으로 판단됨
  • 출처: 메리츠증권

답글 남기기