투자 요약정보
- 동사의 2021년 4분기 연결 실적은 매출액 2,698억원(+17.5% YoY) 과 영업이익 264억원(+15.8% YoY), 별도 실적은 매출액 1,676억원(+18.1% YoY)과 영업이익 138억원(+3.3% YoY)을 기록함
- 대형 3.4조원(+14.2% YoY), 중소형 및 호스팅 2.9조원(+19.2% YoY), 글로벌 0.7조원(+1.1% YoY), 온택트 0.3조원(+140.1% YoY)으로 전 카테고리가 고르게 성장하였는데, 대형 가맹점은 코로나19 거리두기 완화 효과로 스타벅스코리아와 오케이몰이 각각 0.2조원(+179.9% YoY), 0.1조원(+25.4% YoY)을 기록하며 거래액 성장에 기여함
- 중소형 및 호스팅 가맹점은 의류업 종사자들이 포진해 제품의 계절성 거래 단가 증가로 호실적을 기록하였으며, 글로벌 가맹점은 아이폰13의 판매 부진에도 넷플릭스가 0.2조원(+33.9% YoY)의 거래액을 기록하며 성장세를 지속함
- 출처:
하나금융투자
이전 요약 정보 History
- 동사는 스토리가 있다는 점이 매력적이지만, 한편으로는 대주주의 중요성을 알려주는 종목으로 연간거래액 추정치가 상향되고, 신규 글로벌 가맹점 유치와 백신 보급율 확대에 따른 가맹점의 거래액 회복이 전망됨
- 동사는 경쟁사 대비 낮은 밸류를 받고 있는데, 이번 3Q 실적은 전년동기 대비 매출과 이익이 모두 개선될 것으로 전망되며, 이는 한샘과 홈플러스 등 대형 가맹점 및 중소형 글로벌 가맹점의 거래액 상향과 자회사인 KG모빌리언스 실적 성장 때문으로 판단되며, 홀리스커피도 흑자가 예상됨
- 시장 기대가 높은 것은 항공, 여행, 티켓 등 온택트 가맹점의 회복으로, 최근 백신 접종율 확대와 함께 기대감 역시 상향되고 있음
- 글로벌 가맹점에서는 애플 스토어와 넷플릭스가 중요할 것으로 판단되며, 아이폰13 출시 효과도 기대됨
- 동사 주가 부진의 가장 큰 이유는 예측가능성이 상대적으로 낮기 때문으로 판단되는데, 이는 대주주 리스크로 인해 예측이 어렵기 때문으로, 동사는 최근 택배사와 KFC, 동부제철, 홀리스커피 등을 인수하는 등 예측할 수 없는 이벤트들이 대주주에 의해 발생된 바 있음
- 출처:
하나금융투자