대우조선해양

조선, 해양플랜트 전문업체

대우조선해양

  • 코드 042660
  • 소속 KOSPI
  • 업종 운수장비, 조선
  • 테마 드릴십, LNG선, 선박건조, 해양플랜트

투자 요약정보

  • 동사는 1Q21 매출액 1조 5,151억원(-22% yoy), 영업이익 14억원(-99% yoy)으로 전망됨
  • 매출액은 수주 감소와 취소 물량으로 매출액 감소 구간에 있고, 환율 영향은 긍정적으로 판단됨
  • 4Q20에 예정원가 충당금을 반영한 것으로 추정되어 일회성 부담은 적어진 상황이며, 유가 상승으로 드릴십 상각 부담이 줄어든 것으로 판단
  • 2021년 연간 수주목표는 77억불이며, 현재 18억불 내외로 경쟁사 대비 상대적으로 부진한 상태
  • 조선 3사의 건조 능력은 비슷하지만, 동사는 LNG 기술에서 우위를 가지고 있고, 경쟁사의 도크가 채워지는 상황에서 선가 상승으로 유리한 환경이 조성되고 있음
  • 드릴십 잔고는 선수금 비중이 높아 상대적 리스크가 낮으며, 2021년 카타르 LNG선 수주 비중에서 국내 3사 중 우위를 보일 것으로 전망
  • 출처: 대신증권