투자 요약정보
- 동사는 RF통신부품과 반도체 장비 사업을 영위하고 있으며, RF통신부품으로는 5G AFU(Antena Filter Unit)와 커넥터 케이블을 제작하고 있음
- 동사는 2018년 삼성전자의 4번째 안테나 벤더로 등록된 이후 개발 과제 참여와 함께 양산까지 성공했으며, 반도체 장비 사업으로는 LED 식각 장비와 포토 공정 나노 임프린터 장비 사업을 영위하고 있음
- 고객사는 국내와 중국의 주요 LED 업체들이며, 5G 매출 본격화로 21년 전사 1,265억원(YoY +134%)의 매출을 올릴 것으로 전망됨
- 삼성전자향 5G AFU 공급 시작으로, 21년 RF부문 매출액은 885억원(+193%)으로 전망되며, 버라이즌 공급이 연간 실적 회복을 견인할 예정으로 판단됨, 1분기 본격 공급 물량이 반영되는 시점은 2분기부터이며, 국내 통신사, 인도 릴라이언스 지오 등으로의 공급도 예정되어 있음
- 커넥터/케이블의 독점적 M/S를 유지하고 있으며, 삼성전자 내 기지국 커넥터/케이블에서 동사의 점유율은 100%에 가까운 상태로, 커넥터/케이블은 핵심부품 중 하나이기 때문에, AFU 사업과의 시너지가 기대되며, 5G AFU에서 경쟁사대비 지속적인 우위를 차지할 것으로 전망됨
- 21년 반도체 장비 매출액은 380억원(+170%)으로 전망되며, TV, 태블릿 등에서 미니LED 채택이 확대되고 있고, 국내 및 중국 LED 고객사로부터 발주 동향이 확인되고 있음, 동사는 LED 식각장비 글로벌 점유율 1위 업체로, 신규 장비인 나노 임프린터 장비도 1월 글로벌 탑티어 디스플레이사향 수주에 성공함으로써, 향후 고객사 확대가 기대됨
- 동사의 커넥터/케이블 사업에서 보유하고 있는 경쟁력에 주목할 필요가 있으며, 이를 기반으로 5G AFU 수주 경쟁력도 동반 상승할 것으로 기대되고, 반도체 장비 사업에서도 고객사의 발주 동향이 확인되고 있어, 21년은 전 사업부의 고른 매출 성장이 예상됨
- 출처:
신한금융투자