코텍

투자 요약정보

• 동사는 카지노 슬롯머신, 전자칠판, 항공관제, 의료기기 등 다양한 산업분야에 사용되는 산업용 모니터를 제조하는 업체로, 매출의 약 60~70%를 차지하는 카지노 슬롯머신 모니터 분야에서는 20여년 가까이 세계시장점유율 1위를 차지함
• 동사는 최대 거래처인 미국의 IGT 등 기존의 주요 거래처에 대해 적극적인 서비스와 품질향상으로 지속적으로 확대 발전시켜 나가고 있으며, 광고/교육용 디스플레이 PID 사업 및 Medical 모니터사업 등에도 안정적인 비즈니스 기반을 구축하고, 신규 글로벌 거래선을 적극 발굴하고 있음
• 동사는 또한 첨단 고부가가치 사업이라 할 수 있는 군사/항공용 모니터 분야에서 동사가 보유하고 있는 기술력을 활용한 고해상도, 고신뢰도의 제품 개발에 박차를 가하고 있음
• 동사는 최종 완성품을 생산해내는 수요자(Set Maker)와 함께 개발단계부터 참여하기 때문에 고객의 요구사항이 철저하게 반영되며, 이러한 부분이 표준화에 의한 대량생산 PC용 모니터 또는 TV 생산업체들에게는 진입장벽으로 작용함
• 카지노 게임용 모니터 시장은 소수의 업체가 필요물량의 절대량을 공급하는 과점형태를 띄고 있는데 카지노용 모니터의 경우 동사를 비롯 한국의 Tovis, 이피네트시스템즈, 미국의 Wells Gardner, Ceronix, Tatung USA, 캐나다의 Kristel 등이 시장 수요의 절대량을 공급하고 있음
• 북미의 경우 LCD를 장착한 게임기로의 전환이 가속화되고 있고, 각 주의 세원확보 차원에서 적극적으로 합법화와 대형화가 추진되고 있어 향후 시장규모는 지속적으로 상승할 것으로 기대됨
• 유럽시장은 영국, 프랑스, 체코, 독일 등 전통적인 카지노 국가들과 더불어 루마니아, 불가리아, 오스트리아, 네델란드, 슬로바키아 등의 신흥국가들로 시장이 확대되고 있어 지속적인 성장세를 나타낼 것으로 기대됨
• 한국을 포함한 아시아/호주지역 또한 세원확보의 일환으로 합법화가 활발하게 진행되고 있으며, 특히 마카오와 2010년에 카지노를 합법화한 싱가포르 위주로 시장이 전개되고 있고, 외국 자본의 유입으로 관광수요와 연계된 라스베가스형 대형 카지노 도시가 건설되고 있는데, 최근에는 주변국인 캄보디아, 필리핀 등으로 카지노 건설이 확대되고 있는 상황임
• 카지노가 불법이었던 일본도 2018년 카지노를 합법화하여 2024년 개장을 목표로 카지노 복합리조트를 설립할 예정이며, 대만 또한 2009년 카지노를 합법화 한 후 북방섬 마쭈열도에 카지노 리조트 건설을 추진중에 있음
• 국내에서도 영종도 카지노 리조트 설립이 인가되었고 추가적으로 10건 정도의 투자가 예상되고 있어 국내 카지노 시장도 지속적으로 성장할 것으로 예상됨
• 의료용 모니터 등의 특수 모니터 시장 역시 동사를 포함한 6-7개 업체가 전체 물량의 90% 이상을 공급하는 과점형태를 유지하고 있으며, 극심한 경쟁은 보다는, 고객이 요구하는 SPEC을 만족할 수 있는 기술개발/생산 능력이 중요함
• 동사의 사업은 크게 세계1위 M/S를 확고히 하고 있는 카지노 슬롯머신 등 Gaming 디스플레이 사업과 전자칠판 등 PID(Public Information Display) 사업 그리고 의료, 항공관제 등 특수목적용 디스플레이 사업 등 3가지로 나눌 수 있음