엘오티베큠
투자 요약정보
- 동사는 반도체 진공펌프를 주력으로 사업을 영위하고 있으며, 주력 매출처는 삼성전자로 증착공정에서 식각, 이온주입, 확산 공정 그리고 프로세스공정에서 로드락 공정으로 영역이 확대되고 있음
- 동사는 미국 오스틴에 현지 법인을 보유하고 있으며 오스틴 공장에 납품한 경험을 보유하고 있어 해외 수주도 기대되는데, 에드워드(英)를 제외하면 주요 경쟁사는 일본회사들로, 국산화 트렌드가 이어지고 있다는 점에서 매출처 내 점유율 확대가 예상됨
- 또한 진공펌프 적용 산업이 태양광, 2차전지 등으로 확대되고 있는데, 이미 올해 중국 태양광 기업을 대상으로 3건의 공급계약을 체결했으며, 동사의 제품에 대한 안정성과 신뢰성이 확보되고 있다고 판단되는 만큼, 이를 기반으로 추가적인 수주 가능성도 기대됨
- 출처: 유안타증권
이전 요약 정보 History
- 동사는 진공펌프의 적용산업이 확대됨에 따라 성장이 이어질 것으로 예상되는데, 진공펌프는 태양광, 2차전지 등 다양한 산업 분야에 확산 적용되고 있으며, 해당 산업들의 전공정 장비가 진공장비로 구성되어 있는 만큼 동사의 수혜가 예상됨
- 동사의 3Q22 매출액은 903억원(+7%QoQ), 영업이익은 107억원(+72%QoQ)으로 전망되며, 4Q22 매출액은 907억원(flat QoQ), 영업이익은 115억원(+7%QoQ)으로 사상 최대 실적이 전망됨
- 동사는 반도체 출하량 부진을 태양광 증가로 상쇄했는데, 영업이익률은 우호적인 환율 여건으로 인해 개선될 것으로 전망되며, ‘글로벌 경기 불확실성 확대’와 ‘반도체 업종에 대한 주가 센티멘트 악화’ 등으로 인해 주가는 급락한 상황임
- 동사는 올해 중국 태양광 기업 대상 3건의 공급계약을 체결하며 새로운 성장동력을 확보했는데, 하반기에는 반도체 기업들의 투자 지연 및 축소 우려감이 존재하지만, 적용 공정의 증가로 시장 우려와 달리 견고한 실적이 기대됨
- 동사는 2022년 P/E 5.3배와 P/B 0.7배의 지극히 저평가된 valuation 영역에 머물러 있는데, 태양광 수주 금액 증가가 반도체 부문의 수요 부진을 상쇄시키고 있고, 중장기적으로는 삼성전자 내 반도체 장비 시장 점유율 상승세가 이어질 것으로 전망되는 만큼, 저가 매수의 기회로 활용할 필요가 있음
- 출처: 키움증권