KEC

동사는 Si와 차세대인 SiC를 모두 갖춘 전력반도체 전문 기업으로, 주력 매출 어플리케이션은 가전과 전장향이며, 차세대 SiC 전력반도체도 개발을 완료함
동사는 국내외 글로벌 고객사 레퍼런스를 바탕으로 SiC 사업 확대를 준비 중인데, 투자포인트는 기술력과 제품 라인업, 안정적인 Si 매출로 2021년 매출액은 2,519억원(+25%, 이하 YoY), 영업이익은 232억원(흑자 전환)이 전망됨
동사는 글로벌 선도 전력반도체 업체 2개사만이 성공한 Trench 구조 고전압 SiC MOSFET 개발에 성공했는데, 국내에서는 동사를 포함 2개 업체만이 한국산업기술평가관리원(KEIT)으로부터 상용화 적합평가를 받았으며, 향후 국내 완성차 업체 및 주요 전장업체향으로 제품 공급이 확대될 수 있는 기반이 마련됐다는 점에서 의미가 있음
동사는 Discrete와 IC 제품을 모두 보유 중이며, Discrete 내에서도 다이오드부터 트랜지스터까지 촘촘한 라인업을 갖추고 있어 고객사의 용도에 맞게 다방면의 공급이 가능함
동사는 기존 Si 제품 매출이 안정적으로 성장할 것으로 예상되는데, 가전과 자동차 등 주요 어플리케이션에서 편의 기능 확대에 따른 Si 전력반도체 수요가 증가하고 있어, SiC 본격 양산 이전에도 Si 매출원이 확보돼 있다는 점이 안정적임
출처: 신한금융투자