투자 요약정보
- 동사는 Si와 차세대인 SiC를 모두 갖춘 전력반도체 전문 기업으로, 주력 매출 어플리케이션은 가전과 전장향이며, 차세대 SiC 전력반도체도 개발을 완료함
- 동사는 국내외 글로벌 고객사 레퍼런스를 바탕으로 SiC 사업 확대를 준비 중인데, 투자포인트는 기술력과 제품 라인업, 안정적인 Si 매출로 2021년 매출액은 2,519억원(+25%, 이하 YoY), 영업이익은 232억원(흑자 전환)이 전망됨
- 동사는 글로벌 선도 전력반도체 업체 2개사만이 성공한 Trench 구조 고전압 SiC MOSFET 개발에 성공했는데, 국내에서는 동사를 포함 2개 업체만이 한국산업기술평가관리원(KEIT)으로부터 상용화 적합평가를 받았으며, 향후 국내 완성차 업체 및 주요 전장업체향으로 제품 공급이 확대될 수 있는 기반이 마련됐다는 점에서 의미가 있음
- 동사는 Discrete와 IC 제품을 모두 보유 중이며, Discrete 내에서도 다이오드부터 트랜지스터까지 촘촘한 라인업을 갖추고 있어 고객사의 용도에 맞게 다방면의 공급이 가능함
- 동사는 기존 Si 제품 매출이 안정적으로 성장할 것으로 예상되는데, 가전과 자동차 등 주요 어플리케이션에서 편의 기능 확대에 따른 Si 전력반도체 수요가 증가하고 있어, SiC 본격 양산 이전에도 Si 매출원이 확보돼 있다는 점이 안정적임
- 출처:
신한금융투자