빅솔론

투자 요약정보

• 동사는 산업용 프린터 전문기업으로, 영수증 발급 프린터와 같은 POS 프린터를 제조하는데, 택배회사나 공장 등에서 데이터를 인쇄하는 라벨 프린터, 그리고 물류, 배달 등에서 사용하는 휴대 가능한 모바일 프린터 등의 제품 라인업을 갖추고 있음
• 산업용 프린터는 물류 및 비대면 서비스 확대로 수요가 늘어나는 추세로, 2020년에는 키오스크 프린터를 출시하는 등 라인업을 다변화 중에 있는데, 기존의 영수증 프린터는 10만원 이하의 저가 제품이었지만, 라벨프린터와 키오스크 프린터는 40~100만원 수준의 고가 제품이라는 점에서 외형성장세를 기대해 볼 수 있을 것으로 판단됨
• 고마진인 모바일 라벨 프린터의 매출이 빠르게 늘고 있어 이익률 개선이 기대되는 반면, Capa가 이미 풀 가동하고 있어 추가적인 성장 동력을 기대하기는 어려운 상황으로, 올해말 증설이 완료되면 capa는 2배 가량 늘어날 것으로 기대됨
• 동사는 또한 유가증권을 다수 보유하고 있어 금융수익에 따른 실적 변동성이 있을 수 있는데, 동사는 안정적이고 탄탄한 입지에 비해 상당히 낮은 가격에서 거래되고 있는 전형적인 소형 가치주로, 종이 영수증에 대한 전망이 밝지 않아 할인율도 높은 편임
• 하지만 안정적인 재무구조와 높은 배당수익률은 보수적인 투자자들의 관심을 끌만한 레벨에 접어들고 있는 것으로 판단됨
• 출처: 신한금융투자