세운메디칼
투자 요약 정보
- 의료용 소모품 전문기업으로 의료기기를 전문으로 제작함
- 동사가 제작 공급하는 대표 제품은 병원에서 1회용으로 사용하고 폐기하는 의료용 흡인기, 카테타류 대부분
- 1회용 의료기기는 제품의 개별 단가가 낮지만 병원에서 지속적으로 사용해 예측 가능한 안정적 시장 규모 유지 가능하며 제품 안정성이 최우선시 되어 가격에 대한 민감도가 낮고 구매처 변경이 어려운 저관여 제품
- 동사는 2008년 상장 이후 단 한번의 매출 역신장 없이 사업을 영위 중
- 지속적인 매출 성장의 가장 큰 원인은 동사가 보유한 내부 경쟁력이지만 국내 인구 노령화로 인한 의료시장 성장도 동사의 실적 성장을 견인하고 있는 것으로 판단
- 국내 의료기기 시장은 2019년 기준 연간 7조원의 시장 형성, 최근 5년간 연 평균 +8% 성장률을 기록
- 동사는 지난 2014년 베트남에 진출, 생산시설 2곳에 대한 투자를 2017년 12월에 완료
- 베트남 공장 가동률은 50%를 조금 넘는 수준으로 향후 공장 가동률 상승에 따른 매출 성장과 영업이익률 개선은 확실한 상황