크리스에프엔씨

투자 요약정보

• 국내에서 가장 인기 있는 스포츠는 프로야구였지만, 작년과 올해는 그 인기가 골프로 이동한 것으로 판단되는데, 올해 골프장 입장객(연인원 기준)은 4,000만 명을 넘을 것으로 예상되고 있음
• 이는 기존 골프 인구에 더해 2030세대가 코로나19로 해외여행을 못가자 골프장으로 향한 것으로 분석되며, 골퍼들은 골프용품, 골프웨어 등에 투자를 아끼지 않으면서, 최근 골프 관련주들이 급등한 원인이 됨
• 골프산업의 성장은 지속될 것으로 판단되는데, 2030세대의 골프 인구 증가가 골프산업의 구조적 성장으로 이어지고 있는 것으로 분석됨
• 동사는 일본의 ‘파리게이츠’와 ‘마스터바니’, 미국의 ‘핑’, 스코틀랜드의 ‘세인트앤드류스’ 등 해외 브랜드와 라이선스 계약을 맺고 골프 웨어를 판매하는 국내 M/S 1위 골프웨어 전문 브랜드업체로, 2020년 기준 브랜드별 매출 비중은 파리게이츠(33%), 핑(29%), 팬텀(24%), 마스터바니(9%), 세인트 앤드류스(5%)임
• 일각에서 제기하는 위드 코로나로 인한 골프산업의 성장 둔화 우려는 과한것으로 분석되는데, 동사는 다양한 연령층을 타겟한 브랜드 포트폴리오를 구축 및 온라인 판매 채널 강화를 통한 외형성장과 수익성 개선이 전망됨
• 동사는 대주주(크리스에프앤씨인베스트)의 매각 이슈가 있었으나 최근 오버행 물량 또한 해소(20년 34.23%21년 7월 기준 23.13%) 되고 있어 관련 리스크는 점차 감소될 것으로 판단됨
• 동사는 해외 브랜드 업체와의 라이선스 계약을 통한 자체 디자인 및 기획 제품을 확대하고 있으며, 중고가에서 하이엔드 제품을 아우르는 성공적 론칭이 지속되고 있어, 매장 확대 및 신규 브랜드 론칭에 따른 외형 성장과 중장기적 성장이 전망됨
• 출처: 한국경제