투자 요약정보
- 동사는 진공로봇 전문 기업으로, 진공 환경에서 제조되는 반도체와 OLED용 이송로봇이 주력 제품군이며, 진공로봇은 진공환경 유지, 고진공과 고온, 고속, 고하중 공정 그리고 반복 정밀도 가공 등 높은 기술 경쟁력을 요구하는 제품으로 3Q21 기준 매출의 85% 이상이 OLED 공정용 물류시스템과 이송진공로봇에서 발생함
- 동사의 경쟁자는 일본 업체들이며, 재활로봇과 자율주행물류로봇의 상용기술을 보유하고 있는데, 자회사인 모션 디바이스를 통해 VR, XR 하드웨어 및 장비부문으로 사업 다각화를 진행하고 있음
- 동사는 로봇 시장 다변화와 VR 콘텐츠 강화, XR 시장 진출이 기대되는데, 자율주행 물류로봇과 재활로봇은 제품 상용화 단계로 자율주행 물류로봇은 AGV(무인운반차:Automatic guided vehicle)와 AMR(자율이동로봇:Autonomous Mobile Robots)을 중심으로 제품을 개발하고 있음
- 동사는 자회사인 모션디바이스(지분 86.0%)를 통해 VR용 모션 시뮬레이터의 콘텐츠 다양화를 시도하고 있는데, 디즈니사의 콘텐츠를 비롯해 자체개발 14편, 라이선스 7건의 콘텐츠 IP를 보유 중에 있으며, 테마파크 및 영화관 내 협력사업, IP 경쟁력 강화를 진행하고 있음
- 동사 매출의 70% 이상은 디스플레이 제조 장비 및 장비에 사용되는 시스템으로부터 발생하는데, 디스플레이 산업의 특성상 공급능력은 계단식으로 증가하는 반면, 수요시장은 점진적으로 확대되는 구조로 호황과 불황이 주기적으로 반복되어 동사 매출은 큰 변동 폭을 나타내기 때문에, 동사는 전문서비스 로봇 분야 진출로 매출처 다변화를 진행 중에 있으며 의료용 재화로봇 개발을 위해 해외 테크 기업인 마이요스위스와 아산병원에서 임상을 진행하고 있음
- 동사는 로봇섹터에 포함되어 있지만, 매출의 대부분이 디스플레이 설비투자와 연관되어 있어 디스플레이 장비주들과 같은 모멘텀을 가지고 있으며, 각 생산라인에 최적화된 로봇 설계와 정밀 제어기술이 필요하고 진동없이 작업 속도를 높이는 핵심 기술이 필요함에 따라, 동사는 Glass 사이즈별로 대응할 수 있는 로봇 기술을 보유함
- 출처:
신한금융투자