와이지엔터테인먼트

엔터테인먼트 전문업체

와이지엔터테인먼트

  • 코드 122870
  • 소속 KOSDAQ
  • 업종 오락, 문화, 방송과엔터테인먼트
  • 테마 디지털콘텐츠, 블랙핑크, 위버스샵, 음반, 골프플랫폼

투자 요약정보

  • 동사의 3Q21 매출액/영업이익은 860억원/173억원(YoY +31/372%)으로, 시장 컨센서스(138 억원)를 크게 상회하였으며, OPM은 20.2%로 직전 분기 대비 7.7%p 개선되었는데 80억원 규모의 기타영업수익(YG PLUS 의 ‘맥스트’ 처분 수익)이 기여한 것으로 판단됨
  • 주요 아티스트들의 활동 타임라인을 2022년으로 옮기면서 4분기 추정치는 하향될 수 밖에 없지만, 실적 개선을 전망한 근거인 팬덤의 성장과 팬 플랫폼을 통한 팬덤 수익화라는 대전제는 여전히 유지되고 있음
  • 2022년에는 아티스트 라인업의 활동 및 공연 재개와 그에 따른 MD 매출 증대에 힘입어 매출액/영업이익이 4,905억원/733억원에 달할 것으로 기대되며, 지난 8월 블랙핑크의 위버스 입점 이후 블랙핑크를 비롯한 YG 소속 아티스트들이 보여주고 있는 빠른 위버스 가입자 수 확대는 추후 위버스를 활용한 간접 매출 확대의 가능성을 보여줌
  • 언론에 따르면 YG PLUS 는 하이브-두나무의 NFT 플랫폼 사업 합류도 검토 중인 상황으로, 해당 사업이 현실화된다면 위버스를 통한 팬덤 수익화는 더욱 가속화될 수 있을 것으로 예상됨
  • 출처: 하이투자증권

이전 요약 정보 History

  • 2분기 매출액은 837억원(YoY 56.0%), 영업이익은 104억원(YoY 276.9%), 순손실은 16억원(YoY 적자전환)으로, 영업이익은 호실적을 기록하였으며, TME 지분 평가손실 약 130억원이 반영됨
  • 디지털 콘텐츠(181억원, YoY 117.8%), MD(100억원, YoY 99.2%)와 같이 이익률이 높은 부문의 매출 성장이 좋았으며, 3분기에는 블랙핑크의 5주년 스페셜 MD 및 위버스샵 입점 효과로 MD 매출은 133억원으로 예상되고, 4분기는 제품 수 증가 및 음반 발매 효과 등으로 168억원까지 증가할 것으로 전망됨
  • 전일 발표한 YG PLUS의 실적도 예상을 상회하였는데, 매출액 412억원(YoY 61.1%), 영업이익 46억원(YoY 206.6%)을 기록하였으며, 엔터향 음반/원 유통 확대와 MD 판매 증가, 골프 플랫폼 매출 호조, 하이브 음반/원 유통 수익의 인식 효과로 판단되고, 하반기에는 본업 중심의 이익 성장이 지속될 것으로 전망
  • 출처: KTB투자증권