에이팩트
투자 요약정보
- 동사는 2022년 매출, 영업이익, 순이익이 전년 대비 각각 3%, 7%, 11% 증가할 것으로 전망되는데, 1분기 매출이 전년 대비 12% 증가했지만 한국 반도체 수출 증가율의 둔화를 감안시 2~4분기 매출 성장을 보수적으로 추정함
- 동사의 이익 증가율이 매출 증가율보다 높은 이유는 2021년 일회성 비용(주식으로 전환 완료된 전환사채에서 발생)이 없다고 가정했기 때문인데, 동사는 모태 사업으로 영위하던 반도체 후공정(테스트) 서비스의 종류 다변화를 추진하고 있음
- 동사는 반도체 기능 검사(Function Test) 위주에서 온도 환경 검사(Burn-in Test)로 확대를 추진하고 있으며, Burn-in Test로 테스트 서비스 다변화 이후 서버 제품의 매출 기여도는 2/3까지 확대됨
- Burn-in Test는 서버용 DRAM 제품 위주로 전개되기 때문에 데이터센터 투자 수혜라는 점이 긍정적인 것으로 판단됨
- 출처: 한국IR협의회
이전 요약 정보 History
- 동사 고객 비중의 90% 이상은 SK하이닉스가 차지하고 있는데, DRAM 테스트 외주 물량 가운데 동사의 점유율은 경쟁력을 기반으로 지난 6년간 2배 가까이 상승해 온 것으로 파악됨
- 동사는 신공장을 통하여 사업영역을 PKG Test에서 Wafer Test와 PKG 공정으로도 확장할 계획이며, 향후 고객 확대 및 사업영역 확장(CIS, SSD 컨트롤러 테스트 포함)을 계획하고 있으며, 향후 수요 증가 시, 장비 투입 후 풀 Capa가 달성된다면 동사의 연간 매출은 1천억원 중후반대가 가능할 것으로 전망됨
- 현재 고객의 보수적 Fab 운영 태도가 지속되고 있지만, M16 DRAM 신규 fab이 가동됨에 따라 동사의 하반기 매출은 상반기 대비 10% 정도 증가하고 수익성도 소폭 개선될 것으로 전망됨
- 출처: IBK투자증권