러셀

반도체 리퍼비시 전문업체

러셀

  • 코드 217500
  • 소속 KOSDAQ
  • 업종 기계, 장비, 반도체와반도체장비
  • 테마 리퍼비시, 중고장비, 무인운반차

투자 요약정보

  • 동사는 반도체 리퍼비시(refurbish) 사업을 영위하고 있는데, 반도체 리퍼비시란 수요자가 원하는 사양으로 장비를 수리 및 개조하여 판매하는 사업을 뜻함
  • 동사는 반도체장비 리퍼비시 사업이 주요 매출을 차지하고 있으며 무인운반차 등의 기술을 보유한 러셀로보틱스를 종속회사로 두고 있는데, 2021년 기준 8인치 장비가 60%, 12인치가 20% 정도를 차지함
  • 리퍼비시 사업은 중고차 판매사업과 비슷한 부분이 있는데, 최근 완성차의 생산 차질로 중고차의 가격과 물량이 치솟으며 역대급 호황을 보이고 있는 것처럼 리퍼비시 반도체 장비 산업도 비슷한 상황임
  • 특히 레거시 반도체 부족이 심화되면서 8인치 장비는 중고도 수요가 높은 상황인데, 다만 이런 호황이 영원히 지속될 수는 없는 만큼, 지속가능한 성장성을 논하기 어려움
  • 기술경쟁력으로 무장한 국산화 장비업체들도 반도체 투자 비수기에는 보릿고개를 겪고 있는 만큼, 동사와 같은 반도체 리퍼비시 비즈니스 역시 높은 변동성에 노출될 수 밖에 없음
  • 동사의 자회사인 러셀로보틱스가 매출을 보완해주는 역할을 하고 있지만 아직은 외형이 너무 작아 이익에 도움이 안되는 상황으로, 반도체 장비 수급의 차질은 동사에게 큰 기회이지만, 미래 전망에 대한 밸류에이션은 보수적으로 계산할 필요가 있음
  • 출처: 유안타증권

답글 남기기