피엔에이치테크
투자 요약정보
- 동사는 LG디스플레이향 공급확대(WOLED 장수명 B/H, 아이패드 POLED)를 기반으로 올해부터 3년간 CAGR +65%의 성장이 전망됨
- 동사의 장수명 B/H는 지난해까지 스마트워치용 패널에만 적용되었지만, 올해부터 TV용 WOLED 패널로 적용처가 확대될 것으로 예상됨
- ‘24년 OLED 아이패드 출시에 따른 POLED 공급 증가 수혜가 기대되는데, 12.9인치, 10.9인치 프로 모델 출시가 유력하며, 900만대 이상의 판매가 전망됨
- 통상 신규 프로 모델의 판매 수량이 750~950만대 임을 고려하면, 6인치 패널 기준으로 3,600만대 분이며, 투스택 탠덤 구조까지 고려하면 7,200만대 분에 달하는 것으로 분석됨
- 출처: 유안타증권
이전 요약 정보 History
- 동사는 주요 고객사인 LG디스플레이의 모바일 OLED 향으로 고굴절 CPL을 단독으로 공급하고 있는데, 고굴절 CPL은 2021년 하반기부터 본격 양산된 소재로 올해 매출에 온기 반영됨에 따라 큰 폭의 실정 성장이 예상됨
- OLED TV 향 소재의 경우, 주요 고객사인 LG디스플레이의 올해 OLED TV용 패널 출하량 목표치가 1,000만대인 상황으로 작년의 800만대 출하량을 크게 상회하는 만큼 장수명 블루호스트 공급이 본격화될 것으로 판단됨
- 출처: 하나금융투자
- 동사는 OLED 소재에 대한 자체 특허 및 탄탄한 고객사를 보유하여 외형 성장과 신소재 개발의 선순환 고리를 이을 것으로 전망됨
- 동사는 고굴절 CPL 자사 특허를 갖춘 국내 유일 기업으로, 개발 난이도가 높은 고부가가치 OLED 소재(블루 프라임, P-도판트 등) 연구를 지속하고 있으며, 장수명 블루호스트 합성 및 승화정제 공정 기술을 보유하고 있음
- DuPont 한국법인(롬엔드하스전자재료코리아)과의 공급계약을 통해 7년간 OLED소재(장수명 블루 호스트, 레드 호스트, 레드 프라임 등)을 납품하는 것으로 파악되고 있으며, 주요 고객사인 LG디스플레이의 3.3조 규모의 중소형 OLED 신규 증설 투자 및 아이패드용 OLED 공급이 계획되는 만큼 2022년에도 실적 성장이 예상됨
- 출처: 하나금융투자
- 동사는 OLED 소재 업체로, 레드 프라임, 고굴절 CPL, 장수명 블루호스트 등을 공급하고 있으며, 주요 고객사는 Dupont(51%)과 LG디스플레이(20%)로 2020년 기준 두 고객사향 매출액 비중이 71%를 차지함
- 다만, Dupont으로 공급하고 있는 소재 또한 최종 고객사가 LG디스플레이로 파악되어, 사실상 매출액의 대부분이 LG디스플레이로부터 발생하는 것으로 추정됨
- 어플리케이션 기준으로는 모바일향이 2020년 매출액의 90% 이상을 차지 했지만, 올해부터는 TV향 매출액이 증가하며 본격적인 어플리케이션 다변화가 시작될 것으로 예상됨