디케이앤디
투자 요약정보
- 동사는 시가총액 500억 정도의 아주 작은 소형주이지만, 기업인수를 통해 성장해오고 있는 모습이 상당히 인상적인 업체로 부직포 생산 기업에서 합성피혁 제조업체를 인수하여 시너지를 내고, 작년에는 스포츠모자 제조업체인 다다씨앤씨를 인수하면서 성공적인 성장 히스토리를 만들고 있음
- 특히 다다씨앤씨는 아디다스, 퓨마 등 글로벌 고객들을 확보한 업체로 방글라데시아에 모자생산 공장을 두고 있는데, Capa 및 매출규모에서 다다씨앤씨의 성장이 향후 동사의 성장과 수익성에 중요한 영향을 미칠 것으로 판단되며, 인수 이후의 올해 성적은 성공적인 것으로 판단됨
- 다다씨앤씨는 인수 당시 적자상태였던 기업이었지만, 올해는 10% 대 수준의 마진을 기록하며 동사의 수익 성장에 큰 보탬이 되고 있는데, 올해 모자의 매출 증가가 리오프닝에 대비한 글로벌 브랜드 바이어들의 오더 증가 때문으로, 이 실적의 지속가능성을 지켜볼 필요가 있음
- 동사는 지난 2021년에 대규모 전환사채 200억을 발행한 상태로 이 부분을 감안하여 실적과 밸류에이션을 체크할 필요가 있음
- 출처: 리딩투자증권