AP시스템
투자 요약 정보
- 동사는 삼성디스플레이의 중소형 OLED CapEx 확대 사이클에서 가장 큰 수혜를 받는 핵심 장비 업체로 독보적인 ELA 장비 경쟁력을 보유
- 삼성디스플레이의 신규 투자 부재에도 불구하고, 독보적인 ELA 장비 경쟁력으로 중국향 수주 확보가 지속됨
- 동사의 독보적인 ELA 장비 경쟁력에 가려진 수익성 높은 디스플레이용 파츠와 반도체 열처리 장비에도 주목할 필요가 있음
- 파츠는 고객사의 가동률과 직결되며, 삼성디스플레이뿐 아니라 중국 고객사들의 가동률 증가로 실적 증가세가 지속됨
- 반도체 분야에서는 올해 열처리 장비의 실적 턴어라운드가 예상되며, 특히 동사는 고객사의 NAND 라인 내 점유율 우위를 가지고 있어 올해의 NAND 투자 수혜를 전망함