와이엠텍

EV릴레이 전문업체

와이엠텍

  • 코드 273640
  • 소속 KOSDAQ
  • 업종 일반전기전자, 전기제품
  • 테마 전기차부품, ESS, EV릴레이

투자 요약정보

  • 동사는 ESS와 전기차의 핵심 부품인 EV Relay를 만드는 업체로 작년 3분기에 상장되었는데, 전기차 뿐만 아니라 전기 충전을 위한 디바이스에 Relay는 반드시 필요한 부품임
  • 최근 배터리 용량이 커지고 충전시간이 빨라지면서 고전압화가 진행되고 있어 EV Relay 중요성은 높아지고 있는데, 다양한 전방산업이 빠른 성장 속도를 보일 것으로 전망됨에 따라 EV Relay 시장 역시 커질 것으로 예상
  • 동사는 글로벌 소수 기업이 과점하고 있는 EV Relay 시장에서 국산화에 성공한 업체로, ESS, UPS, 태양광 인버터 등에 사용되는 산업용 대용량 제품에서 가장 많은 매출을 기록하고 있음
  • 전기차와 관련해서는 전기버스와 같은 상용차를 중심으로 공급중이지만, 향후에는 전기차, 수소차 시장도 목표로 하고 있으며, 높은 마진과 ROIC를 기록하고 있음
  • 동사는 상당한 기술적 진입장벽을 가진 비즈니스를 영위하고 있으며, 2020년 기준 글로벌 시장 점유율이 1%도 되지 않지만, 기술적 강점을 지닌 강소업체로서 중장기적인 성장 가능성이 기대
  • 출처: NH투자증권

이전 요약 정보 History

  • 동사는 전기차와 ESS 관련 종목으로 아직은 매출 규모가 크지는 않지만 올해 실적이 좋아질 것으로 기대되며, 이익증가율과 PER의 변화를 비교해 볼 필요가 있는데, 기존의 레퍼런스를 바탕으로 글로벌 고객이 확대되며 안정적 성장이 전망됨
  • 동사는 주요 원천기술을 기반으로 수입에 의존하던 EV Relay 국산화를 통해 글로벌 레퍼런스를 확보하여 안정적 성장이 전망되는데, 오랜 업력을 기반으로 한 원천기을 확보와 시장 선도형 제품을 기획단계부터 고객사 니즈에 부합하는 맞춤형 제품 개발 및 상용화를 실현함
  • 동사는 이를 통해 LG 에너지솔루션, SK이 노베이션, 삼성SDI 등 21개국 350개 고객사를 확보하면서 글로벌 레퍼런스를 확보했으며, 이미 확보한 레퍼런스를 바탕으로 기존 고객에 대한 Lock-in 효과와 함께, 전기차 및 충전 인프라의 선진 시장인 미국과 유럽 현지 업체를 직접 공략할 예정으로 현재의 21개국에서 2025년까지 42개국에 진출하여 선진국향 매출 비중을 60%까지 확대하는 목표를 추진 중에 있음
  • 동사는 ESS 제품 다양화 및 전기차용 시장 진입으로 실적 성장 지속이 전망되는데, 신재생에너지, 전기차, 전기차 급속 충전 등 주요 전방 시장의 성장으로 글로벌 EV Relay 시장은 2026년까지 CAGR 32% 성장을 전망하고 있어 동사 역시 큰 폭의 실적 성장이 기대됨
  • 동사는 대용량 ESS, 전기 버스, 전기버스 충전기 등 산업용(대용량) EV Relay 에서 경쟁력을 보유하여 시장 확대와 수혜가 예상되며, 향후 전기차에 채택될 것으로 예상되는 DC 800V EV Relay를 개발 중인 상황으로, 현재는 400V 제품이 채택되어 사용 중이지만, 주행거리 향상, 초급속 충전, 차체 경량화를 위해 DV 800V 급 제품에 대한 신규 수요가 발생할 것으로 전망됨
  • 동사는 전기차용 DC 800V EV Relay를 개발 완료하였으며, 향후 DC 800V 급 전기승용차 시장을 선점하여 본격적인 시장이 열리는 시점에서 동사의 실적 수혜가 가능할 것으로 기대됨
  • 출처: 유진투자증권

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