투자 요약 정보
- 동사는 초정밀 절단 장비 분야의 국내 1위 기업으로, 장비 매출의 3대 축을 구성 중인 Dicing Saw는 Diamond Blade를 이용하여 LED 패키지 모듈 등을 칩 단위로 자르는 장비이며, 주로 중국 LED 모듈 패키지 업체 위주로 매출이 발생함
- Saw&Sorter는 Dicing(절단)과 Sorting(분류)이 일체화 된 장비로, 국내 반도체용 PCB 전문 업체들을 중심으로 매출이 발생함
- MLCC Cutter는 MLCC Bar를 Pitch 간격으로 절단해주는 장비이며, 국내 MLCC 업체들을 중심으로 압도적인 점유율을 기록 중
- 이 외에도 자동화설비(FA System) 유통 및 판매, 그리고 새로운 성장 동력으로 떠오르고 있는 산업용 드론 사업 등을 영위함
- 3Q20 기준 매출 비중은 Dicing Saw와 Saw&Sorter, MLCC Cutter 등을 모두 포함한 장비 부문 62%, 상품 35%, 기타 3%로 구성
- 동사의 2020년 잠정 매출액은 393억원으로 전년 동기 대비 37% 증가했지만, 영업이익은 14억원으로 -5% 감소함,
- 지난해 4월 인수한 산업용 로봇 자동화 부품 유통 전문 기업 케이와이에스(지분율 100%)의 실적이 5월 부터 반영되면서 외형은 성장했지만, 스팩합병 과정에서 발행한 비용 및 전환사채(80억원)로 인한 파생상품평가손실 반영 등으로 당기순손실 47억원(적자전환)을 기록
- 올해는 다시금 큰 폭의 실적 성장세를 보일 것으로 전망, 지난해 인수한 자회사 케이와이에스의 실적이 온기 반영되는 첫 해로 연간 100 억원 내외의 실적을 꾸준히 기록해왔던 기업으로 안정적인 Cash-Cow 역할을 할 것으로 전망됨
- 절단 장비 부문도 코로나19 이후 전방 산업의 투자 재개와 함께 수주 증가가 기대되지만, 신규 고객사 확보 및 신규 장비 수주가 증가하면서 이익률 개선에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망
- 물류 운송 등에 사용된 산업용 드론 개발 및 생산 reference를 토대로 정부가 추진하는 드론 산업 장려 정책 수혜가 가능할 것으로 전망됨
- 최근 UAM(Urban Air Mobility, 도심형 항공이동수단)이 국내외 시장의 새로운 화두로 떠오르면서 ‘산업용 드론(Drone)’으로 통칭되는 UAV(Unmanned Aerial Vehicle, 무인 항공운송수단)에 대한 관심이 높아지고 있으며, 동사는 산업용 드론의 H/W 설계부터 자동비행과 같은 S/W 기술까지 모두 보유한 국내 소수 기업 중 하나임
- 정부는 국토교통부를 중심으로 드론 산업 발전 기본 계획을 발표한 바 있으며, 2026년까지 중장기적인 성장 밑그림을 갖춘 상황, 기존 군 중심에서 민간 및 공공 분야로의 드론 활용 범위가 확대됨에 따라 국산 장비 수요 증가가 예상되고, 국내 기업들의 약진이 기대되고 있음