현대중공업
투자 요약정보
- 동사의 다음 Super-Cycle Trigger는 연료 변화로 판단되며, 향후 2~3년은 기존연료와 대체연료에 대한 탐색 과정이 전개될 것으로 전망됨
- 동사의 핵심 경쟁력은 기존 Oil + CCS와 LNG(CH4)/LPG-DF, 암모니아(NH3)/액화/압축수소(H2), 메탄올(CH3OH), 바이오 디젤 등 Gas의대체연료, 연료전지 등 다양한 Option에 대한 발주처들의 Test와 Main Solution 부각 시 본격 교체, 엔진 + 축계 + 선형개발임
- 2023년까지 동사의 낙관적 회복을 선반영할 경우 생산능력의 1.5배 수준의 수주도 가능할 것으로 기대되며, PBR 1.5배가 예측 가능한 적정 수준으로 판단됨
- 출처: 메리츠증권