티엘비

PCB 전문업체

티엘비

  • 코드 356860
  • 소속 KOSDAQ
  • 업종 일반전기전자, 반도체와반도체장비
  • 테마 인쇄회로기판, PCB, SSD, DDR5, 메모리반도체

투자 요약정보

  • 동사는 메모리 및 SSD 인쇄회로기판 전문 제조업체로 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 1차 협력사이며 DDR5 규격 변화를 대비 대규모 신규사업장 투자를 감행한 DDR5 수혜 기대주
  • 과거 DDR3에서 DDR4로 전환 당시 동사를 포함한 기판 업체들의 실적과 마진이 크게 좋아졌듯 이번에도 실적 성장이 기대되는데, 빅데이터 수요 증가에 따른 서버 DRAM 모듈 기판 수요 증가도 기대
  • 다만 메모리 반도체 기판에 치중된 매출 비중을 갖고 있어 전방산업의 사이클에서 자유로울 수는 없기 때문에 마진이나 실적 역시 단기 모멘텀에 크게 영향 받으며 변동성을 보일 가능성이 있는 산업에 속함
  • 다만 동사의 경우 최근 기판도 고부가공법이 확대되면서 기술장벽이 높아지고 있고 서버용 DDR5 공급으로 ASP 상승세가 기대되고 있는 시점으로 EPS 상승에 따른 업사이드 리스크를 점검해볼 필요가 있음
  • 출처: 신한금융투자

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