유일로보틱스

투자 요약정보

• 동사는 플라스틱 사출 제조 자동화장비 및 산업용로봇 제조업체로, 동사의 플라스틱 사출성형 자동화시스템의 전방산업은 자동차, 가전, 의료기기, 2차 전지 등 다양한 제조산업을 포함하고 있고, 주요 고객사는 삼성, LG, 현대차, 기아차 등의 1차 벤더임
• 2018년에는 직교로봇 개발/판매를 시작으로, 현재는 다관절로봇, 협동로봇에 이르는 산업용로봇 포트폴리오를 보유하고 있으며, 기존 사출자동화시스템 고객사로 산업용로봇까지 공급하는 포트폴리오 확장 과정에 있는 것으로 판단됨
• 2021년 매출액은 350억원(+21% yoy), 영업이익 32억원(+18% yoy), 영업이익률 9.1%(-0.3%p yoy)를 기록했으며, 사업부문별 매출액 비중은 사출자동화장비 72%, 산업용로봇 23%로, 사출자동화장비 마진은 8% 내외, 산업용로봇 마진은 13% 내외로 추정됨
• 동사는 2022년에 사출자동화 전방고객 확대와 산업용로봇 제품 고도화를 목표로 하고 있으며, 2022년 매출액은 420억원(+20% yoy)을 목표로 하고 있는데, 사출자동화시스템 사업은 기존 자동차, 가전 중심의 고객군에서 의료기기, 2차전지 등으로의 전방고객 확대로 성장하는 동시에 산업용로봇은 다관절로봇 매출확대, 협동로봇의 신규 매출 발생으로 산업용로봇 사업부의 제품 고도화가 숫자로 확인될 것으로 전망됨
• 동사의 제품 구성은 로봇을 포함한 자동화시스템과 로봇을 포함하지 않는 자동화시스템으로 구분되어 있으며, 전방고객사의 제조환경이 로봇의 수요가 증가하는 추세에 있어 전방산업의 CAPEX가 의미있게 증가하는 시점에 동사의 매출도 고성장 할 가능성이 클 것으로 판단되며, 산업용로봇 사업부 내에서도 직교로봇 보다 마진이 좋은 다관절로봇과 협동로봇의 매출 비중 확대로 제품 믹스가 개선되고 있어 장기적인 관점으로 지켜볼 필요가 있음
• 출처: 이베스트증권