제이오

투자 요약정보

• 동사는 CNT도전재 산업에서 고성장이 전망되는 이차전지 소재 업체 중 하나이며, 원래는 플랜트 설계 및 EPC 관련 서비스를 제공하는 사업을 하고 있었지만, 국내 최초로 탄소나노튜브 대량 생산에 성공하면서 이차전지용 CNT 파우더 사업을 중심으로 성장 전략을 세우고 있음
• 동사는 기존의 플랜트 설계 사업 역시 이차전지 업체들을 대상으로 진행할 예정이며, 동사의 생산설비 역시 자체 제작하여 사용하고 있는데, 핵심 투자 아이디어는 완성차 업체들이 비용절감을 위해 LFP 배터리를 늘리고 있는 상황에서, LFP 배터리 성능 향상을 위해 앞으로 고성능 CNT 도전재의 수요가 증가할 것으로 기대되는 부분임
• 특히 실리콘음극재의 비중이 높아짐에 따라 현재 도전재로 사용되고 있는 카본블랙이 CNT로 대체될 수 있다고 보여지는데, 산업이나 시장 전망은 예상대로 진행될 가능성이 높지만, 변수는 경쟁 강도에 있을 것으로 예상됨
• 이차전지 산업은 새롭게 성장이 나타나는 산업이고, 많은 Capex가 집중되는 시장인 만큼 기술변화가 빠르고 관련 소재들도 새로운 것들이 많이 나오고 있는데, 이렇게 기술 변화가 빠른 시장에서 투자자들이 기술경쟁력을 완벽하게 이해하기는 불가능에 가까울 것으로 보여지며, 이에 투자자들은 기술적인 부분을 완벽하게 이해하려고 하기 보다는 차분한 마음으로 시간을 두고 관련 시장을 지켜볼 필요가 있음
• 출처: NH투자증권