실적이 받쳐주는 저평가 종목들

투자 아이디어 요약

• 주가와 실적은 바늘과 실처럼 실적이 늘어나면 주가가 오르고, 실적이 줄어들면 주가도 내리는 모습을 보이지만, 시장이 공포에 휩싸이면 이 법칙이 깨지기도 하기 때문에, 이런 순간을 ‘매수의 기회’로 활용하는 전략이 유효할 수도 있음
• 최근의 조정에서는 코스피지수가 2600선까지 급락하는 과정에서 가격 메리트가 돋보이는 종목이 많이 생겨났는데, 일부 종목은 코로나19 이전 수준으로 주가가 떨어진 상황으로, 유가증권시장 시가총액 상위 100개 기업의 주가와 실적을 비교했을 때 주가는 코로나19 직전 수준인데 영업이익은 20% 이상 증가한 종목이 17개에 달하는 것으로 나타남
• 영업이익이 50% 이상 늘어난 종목은 8개로 LG, 셀트리온, 하이트진로, 삼성화재의 실적 증가율이 가장 높았으며, 삼성카드, 롯데케미칼, 삼성생명도 50~60%의 실적 증가율을 기록했으며, 영업이익이 30~50% 늘어난 기업은 6개로 SK, LG유플러스, 삼성물산, CJ, 휠라홀딩스가 저평가주로 분류됨
• 지주사인 LG와 SK는 주가 상승 여력이 두 배에 달하는 것으로 나타났는데, 에프앤가이드에 따르면 LG의 목표주가는 14만2000원으로 현 주가(7만4600원) 대비 상승 여력은 90%, SK는 40만5000원으로 현 주가 대비 80%의 상승 여력이 있는 것으로 나타남
• LG는 코로나19 직전 수준인 7만원 초·중반대에서 거래되고 있는데, LG에서 LX가 계열 분리하는 과정에서 오버행(잠재적 매도물량) 이슈가 부각되며 주가가 짓눌렸지만 계열 분리의 마지막 단계인 대주주간 지분 교환이 마무리되면서 불확실성이 해소된 것으로 분석됨
• SK는 2019년 3조7359억원이었던 영업이익이 2021년 5조4875억원(예상치)으로 급증했음에도 불구하고, 주가는 23만2500원(2020년 2월 3일)에서 22만3500원으로 하락했는데, 2021년에 개별 사업회사로 매수세가 몰리는 과정에서 복합기업인 SK가 피해를 본 것으로 분석됨
• LG와 SK는 지주사임을 감안해도 절대적으로 저평가돼 있는 것으로 분석되고 있는데, SK E&S, SK실트론, SK팜테코 등 비상장 자회사의 지분가치 20조원을 포함한 SK의 적정가치는 36조2000억원에 달하는 것으로 판단됨
• 삼성물산도 영업이익이 8668억원에서 1조1960억원으로 늘었지만 주가는 더 떨어진 상황으로, 올해 영업이익도 1조5357억원을 기록하며 더 증가할 것으로 예상되고, 2021년 주당 배당금이 4200원으로 결정되면서 배당수익률도 3.9%로 높아진 상황임
• 금융주·리오프닝주도 저평가 된 것으로 분석되는데, 기업은행, 신한지주는 2년 사이 순이익이 각각 39%, 23% 증가했지만, 주가는 코로나19 전보다 모두 떨어진 상황으로, 현 주가 대비 30~40%의 상승 여력이 있는 것으로 판단됨
• 코로나19 재확산으로 주가가 급락한 리오프닝주도 투자에 긍정적인 것으로 판단되는데, 하이트진로는 주가가 코로나19 직전 수준에 불과하지만, 영업이익은 1732억원으로 두 배 가까이 증가할 것으로 전망되고, 백신 접종이 확대되면서 올해는 2010억원까지 늘어날 것으로 예상되고 있음
• 휠라홀딩스는 주가가 30% 가까이 폭락하면서 낙폭과대주가 됐는데, 휠라 브랜드의 중장기 성장성 및 경쟁력에 대한 우려가 상존하지만, 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 6.43배에 불과한 만큼, 이를 감안해도 현저한 저평가 상태로 판단됨
• 출처: 한국경제

이전 요약 정보 History