다시 보는 워런 버핏의 7가지 조언

워런 버핏은 누구나 알고 있듯이 매우 놀라운 투자자 중에 한 명입니다. 쓰러져가고 있던 섬유 회사인 버크셔 해서웨이를 인수해서 가이코, 애플, 코카콜라를 소유한 다국적 대기업으로 키워낸 그의 이력은 이미 잘 알려져있습니다.

세계에서 가장 돈이 많은 사람 중에 한명임에도 불구하고 워런 버핏은 소탈하고, 재치 있고, 간결하며, 다채로운 성격을 가졌습니다. 하지만 그가 버크셔 해서웨이에서 대중들에게 건넨 투자 조언은 많은 사람들에게 영감을 주었고, 그에게 “오마하의 현인”이라는 별명을 만들어 주었습니다.

워런 버핏의 지혜가 담긴 조언은 많지만 그 중에서도 특히 염두에 둘만한 7가지의 조언을 요약해 보았습니다. 본 레포트의 내용은 주요 내용만 간략히 요약하였고, 의역이 많이 포함되었으니, 원문 기사를 읽고 전체적인 뉘앙스를 느껴보시는 것도 좋을 것 같습니다.

1. 인플레이션을 조심하세요.

” 인플레이션은 기업에게 있어 거대한 기생충과 같습니다.  이 인플레이션이라는 기생충은 기업의 건강과 상관없이 매일매일 투자 자금을 먹어치우기 때문에, 기업이 전년도와 동일한 매출을 올리기 위해서는 수취채권, 재고자산, 고정자산에 더 많은 비용을 지출해야 합니다.”

워런 버핏은 1981년의 주주 서한에서 이 조언을 건넸는데, 그는 인플레이션의 상승은 “자본에 대한 세금”이며 기업의 투자를 어렵게 만드는 요인 이라고 했습니다.

인플레이션은 꾸준히 상승하면서 최근 10년 간의 최고점을 기록하고 있어, 많은 투자자들이 인플레이션에 영향을 받지 않거나, 적어도 인플레이션에 대한 취약성이 높지 않은 자산을 매입하길 원하고 있습니다.

세계 최고의 부자 중에 한 명인 빌 게이츠는 최근 농지에 투자를 했는데, 이는 경제 상황이 어떻든 간에 사람들은 여전히 무언가를 먹어야 하기 때문이며, 이로 인해 농지가 안정적이고 신뢰할 수 있는 수익을 제공할 수 있기 때문이라고 합니다.

역사적으로 높은 인플레이션 기간 동안 좋은 성과를 보인 다른 자산으로는 금과 부동산 이 있으며, 기사에서는 언급하지 않았지만 개인적인 생각으로는 최근의 비트 코인과 같은 디지털 자산  역시 좋은 성과를 보일 수 있을 것으로 기대합니다.

2. 군중을 따라가지 마세요.

“대부분의 사람들은 다른 사람들을 따라서 잘나가는 주식에 관심을 갖습니다. 하지만 진짜 관심을 가져야 할 때는 아무도 관심을 보이지 않을 때이며, 인기 있고 잘나가는 주식으로는 좋은 성과를 올리기는 어렵습니다.“

지난 4월 뱅크 오브 아메리카의 보고서에 따르면, 2020년 11월부터 2021년 3월까지  주식형 펀드에는 5,760억 달러라는 어마어마한 자금이 유입되었습니다. 이는 이전 12년 동안 유입된 자금인 4,520억 달러를 넘어선 규모입니다.

여러분이 투자를 처음 하든지 오랫동안 해왔든지에 상관없이, 군중에서 벗어나는 것을 종종 신중하게 생각해 볼 필요가 있습니다.

최근 유행하는 밈 주식에서 볼 수 있듯이, 맹목적으로 군중을 따르게 되면 재앙적인 결과로 이어질 수 있습니다. 인기있는 것에 집중하기 보다는 안전과 안정성을 우선시해야 합니다.

3. 포트폴리오를 구축하세요.

” 전염병은 반드시 발생하지만, 그렇다고 이것이 여러분이 상상할 수 있는 최악의 상황은 아닐 것입니다.  그럼에도 우리 사회는 조만간 발생하지 않을 거라고 생각하는, 하지만 조만간 일어날 가능성이 있는 일에 대비하는 데에는 거의 준비가 되어있지 않습니다.”

올 여름 초 워런 버핏은 CNBC와의 인터뷰에서 코로나19 대유행에서 얻은 가장 큰 교훈은 머지않아 일어날 것이라고 알고 있는 비상 사태에 대처할 준비가 제대로 되어 있지 않는 사회 라고 언급했습니다.

또한 워런 버핏은 코로나19 대유행이 사회 구성원들에게 “매우 불균등한” 영향을 끼쳤음을 지적했습니다. 우리 사회는 앞으로도 또 다른 위기에 직면할 것이 분명하지만 그것이 무엇일지는 정확히 알기 어렵습니다.

투자자의 입장에서 이렇게 예측 불가능한 이벤트를 준비하는 가장 간단한 방법은 포트폴리오를 구축하는 것 입니다. 즉 적절한 분산투자를 해야하며, 가능한 광범위하게 다각화 시켜야 합니다.

워런 버핏은 인덱스 펀드를 옹호해 왔으며, 오래전부터 대부분의 투자자들이 할 수 있는 최선의 방법은 S&P 500 인덱스 펀드에 투자하는 것이라고 말해왔습니다.

4. 변동성은 게임의 일부입니다.

” 진정한 투자자라면 변동성을 환영해야 합니다.  시장의 심한 변동성은 우량한 기업의 주식에 비이성적으로 낮은 주가가 책정된다는 것을 의미합니다.”

투자는 롤러코스터를 타는 것과 같습니다. 주가는 올라가기도 하고, 내려가기도 합니다.  그리고 그런 움직임이 언제 일어나고, 얼마나 오랫동안 유지될 지는 아무도 모릅니다.

충분히 오랫동안 투자를 해온 투자자라면 몇 주에서 몇 달 또는 몇 년 동안 포트폴리오가 손실을 기록하게 되는 경험을 할 수 있습니다. 하지만 위에서 버핏이 말했듯이, 하락장에서는 우량 기업의 주식을 싼 가격에 살 수 있는 엄청난 기회를 잡을 수 있습니다.

실제로 최근 코로나19 대유행이 한창일 때 주식을 산 사람들은 큰 이익을 남겼습니다. 그리고 아마도 주식을 팔아버리고 관망하던 사람들은 그 결정에 대해 뼈저린 후회를 했을 것입니다.

시장에서 변동성은 예외가 아니라 규칙이라는 점을 이해해야 합니다.  장기간의 하락장과 변동성은 오히려 투자자에게 유리하게 작용할 수 있습니다.

5. 비트코인 구매는 신중하게 결정하세요.

“여러분이 이해할 수 있는 것보다 이해하지 못하는 것에 훨씬 더 흥분될 때가 있습니다. 무언가를 보고 ‘마법 같다’라고 생각하면 여러분은 무엇이든 가질 수 있습니다.”

워런 버핏은 암호화폐를 무시해 왔습니다. 워런 버핏은 이해하지 못하는 것에는 투자하지 않습니다.  물론 그의 사업 파트너인 찰리 멍거 역시 암호화폐는 “납치범과 갈취범에게나 유용한 것”이라고 비난해 왔습니다.

워런 버핏은 한때 애플에 대한 투자를 거부한 것으로도 잘 알려져 있습니다. 하지만 지금은 버크셔 해서웨이의 최대 보유 주식이 되었습니다. 투자의 세계에서 영원한 것은 없습니다.

비트코인을 통해 큰 부자가 된 사람들이 분명 존재하지만 잘 모르는 것에 투자를 하고 싶다면, 반드시 잃어도 되는 수준의 금액을 투자하는 것이 좋습니다.

개인적으로는 좋은 투자 자산이지만 워런 버핏이 2018년 CNBC에 말한 것처럼, 비트코인이 마법의 대상이 아니라는 것도 기억해야 합니다. 수익률에 대한 기대치를 낮추세요.

여러분이 기존의 투자 포트폴리오와 균형이 잘 맞춰져 있고 전체적인 위험 수준 적당하게 통제할 수 있다면, 암호화폐의 트렌드에 올라타 적당한 스릴을 즐기시기 바랍니다.

6. 품질과 가치에 집중하세요.

” 양말이든 주식이든 저는 가격이 저렴할 때 질이 좋은 상품을 사는 것을 좋아합니다.“

워런 버핏은 매우 검소한 사람입니다. 1,000억 달러의 순자산을 가졌지만 그가 가장 좋아하는 레스토랑 중 하나는 맥도날드이고, 이 곳에서 무료로 아침 식사를 할 수 있는 카드를 가지고 있습니다.

좋은 거래를 마다할 사람은 없습니다.  그리고 특히 주식과 관련되었을 때, 워런 버핏 만큼 좋은 거래를 찾는 데 단호한 사람은 없습니다. 그것이 우량 기업이라면 더욱 그렇습니다.

실제로 워런 버핏은 버크셔 해서웨이에 1,400억 달러의 여유 현금을 가지고 있음에도 불구하고, 투자를 서두르지 않으며, 인내심을 가지고 우량 기업을 저렴한 가격에 살 수 있을 때만 투자 한다고 합니다.

투자하고 싶은 평판 좋은 브랜드가 있는 안정적인 기업의 관심 목록을 만든 다음 할인된 가격으로 살 수 있는 기회를 기다려야 합니다.

주식시장은 계속 사상 최고치 근처에서 거래되고 있고 인플레이션이 이슈가 되고 있기 때문에, 매력적인 거래 기회는 예상보다 빨리 나타날 수도 있습니다.

7. 소액이라도 장기적으로 생각하세요.

” 재능이나 노력이 아무리 뛰어나도 어떤 일에는 시간이 걸립니다.  9명의 여성을 임신시킨다고 해서 아기가 한 달 만에 태어날 수는 없습니다.”

이것은 물론 워런 버핏식의 유머이지만 이 말속에는 여러분이 알아야 할 중요한 메시지가 담겨있습니다. 그것은 바로 투자에서 시간만큼 강력한 도구는 없다 는 것입니다.

한 연구에 따르면 투자자들은 점점 더 인내심이 부족해지고 있으며, 시장을 예측하면서 더 자주 주식을 사고팔고 있다고 합니다. 하지만 단기적인 수익보다는 장기적인 수익을 목표로 하는 것이 좋습니다.

주식 시장에서 부를 쌓는 가장 검증된 방법은 우량한 기업의 주식을 좋은 주가에 사들인 다음 오랫동안 보유하는 것 입니다.

워런 버핏과 같은 억만장자가 아니더라도, 워런 버핏이 전한 몇 가지 원칙들에 충분한 시간과 규칙, 헌신을 더한다면 누구나 투자자로서 성공에 도달 할 수 있을 것입니다.