2023 미국 경제: 경제 안정성을 유지하는 핵심 요인들

미국 경제는 금리 상승에도 큰 타격이 없을까요?

현재 11번의 금리 인상이 이루어지고 있음에도 불구하고, 미국 경제는 여전히 ‘연착륙’을 향해 걸어가고 있습니다. 이러한 경향은 금리 인상 이전 15년 동안 꾸준한 디레버리징이 진행되어왔고, 채무자들이 신용 경색의 희생양이 되지 않도록 신중한 정책이 시행되었기 때문입니다.

우선, 미국 경제가 다른 많은 국가들과는 달리 큰 타격을 받지 않는 이유를 살펴보겠습니다. 영국과 같은 국가에서는 높은 주택 소유율과 단기 주택 담보 대출로 인해 금리 인상이 국민들에게 빠르게 영향을 미쳤습니다. 하지만 미국은 영국과 같은 국가와는 달리, 금리 충격을 훨씬 더 쉽게 견딜 수 있는 상황에 있습니다.

첫째, 미국의 가계 및 기업 부채 대부분은 변동 금리가 아닌 고정 금리로 구성되어 있습니다. 따라서 금리가 상승하더라도 부채 상환액이 즉시 증가하지 않습니다. 이는 미국의 경제 안정성을 높여주는 중요한 요소 중 하나입니다.

둘째, 미국은 과거와 비교해 부채가 상대적으로 적습니다. 지난 10년 이상에 걸쳐 제로 금리 정책이 진행되면서 많은 기업들이 다양한 목적으로 대출을 받을 수 있었습니다. 이는 기업들이 자금을 더욱 효율적으로 활용할 수 있게 했으며, 따라서 금리 상승에 대한 강력한 대비책으로 작용하고 있습니다.

이러한 요인들이 미국 경제가 금리 상승에도 큰 타격을 입지 않는 이유가 될 수 있습니다. 또한 미국은 이러한 안정적인 요소들과 함께 체계적인 경제 정책을 통해 미래의 불확실성에 대비하고 있습니다.

미국 경제가 금리 상승에도 안정성을 유지하는 이러한 사례는 다른 국가들에게도 교훈을 줄 수 있습니다. 영국과 같은 국가들은 미국의 이러한 접근 방식을 살펴보고, 금융 시스템을 더욱 견고하게 구축해 나가는 노력이 필요할 것입니다. 즉, 각국의 경제 안정성과 지속적인 발전을 위해 우리는 지혜롭고 신중한 정책 수립을 계속해 나가야 할 필요가 있습니다.

미국의 금리 인상과 주택 시장에 미치는 영향

금리 인상은 크게 두 가지 방식으로 영향을 미칩니다. 첫째로, 기존 대출자들의 부채 비용을 높여 부담을 가중시킵니다. 둘째로, 신규 대출을 억제하여 경기를 규제하는 효과를 가져옵니다.

미국의 금리 인상은 확실히 후자의 영향을 주고 있습니다. 특히 주택 담보 대출 금리가 7%를 넘어섰고 주택 가격이 사상 최고치를 경신하면서, 주택 구입 비용이 이전보다 높아지고 있습니다.

이러한 상황은 주택 시장에 영향을 미치고 있습니다. 주택 판매가 감소하면서 주택에 의존하는 산업들, 예를 들어 소파 제조업체나 부동산 중개인들에게 타격을 주고 있습니다. 이렇게 주택 시장의 불안정한 상태로 인해 주택 관련 산업들은 어려움을 겪고 있습니다.

때문에 이러한 상황에서는 정부와 금융 기관들이 신중한 대응과 조치를 취해야 합니다. 금리 인상을 통해 인플레이션을 억제하고 경기를 안정화시키는 데에는 긍정적인 측면이 있지만, 주택 시장에는 너무 큰 영향을 미치지 않도록 조심해야 합니다. 주택 시장의 안정적인 성장은 경제 전반의 안정성을 지속적으로 지원하는데 중요한 역할을 합니다.

미국 정부와 관련 기관들은 효과적인 정책을 통해 주택 시장의 안정성을 유지하고, 주택에 의존하는 산업들의 지원을 강화해 나가야 합니다. 주택 시장이 안정을 찾으면 미국 경제 전체가 더욱 견고한 발걸음으로 나아갈 수 있을 것입니다.

기업들과 대출 시장의 금리 상승에 대한 영향

일반적으로 기업들은 현재 그 어느 때보다 높은 금리로 대출을 많이 받고 있는 것으로 나타납니다. 하지만 가장 큰 예외는 신용도가 가장 낮은 기업들로, 하이일드(높은 위험 등급) 또는 정크 등급으로 평가되는 기업들입니다. 이들은 보다 적은 금액을 더 짧은 기간 동안 빌리며, 차입 비용을 낮추기 위해 담보를 제공하는 경향이 있습니다.

대출 시장이 일반적으로 변동 금리로 운영되기 때문에, 현재 채권 발행이 아닌 대출을 받고 있는 기업들은 어려움을 겪고 있습니다.

부채 비율이 가장 높은 두 산업은 금융과 상업용 부동산입니다. 금리 상승은 실리콘밸리 은행과 다른 은행을 압박하고, 건물 소유주들이 저렴한 금리로 대출을 재융자하는 것이 불가능해지면서 부동산 파산도 증가하고 있습니다.

이러한 상황에서 기업들은 금리 상승으로 인한 부담을 더욱 신중하게 고려해야 합니다. 특히 신용도가 낮은 기업들은 더욱 안정적인 재무 계획을 세우고 적절한 대출 조건을 탐색해야 합니다.

대출 시장 역시 적극적으로 대응해야 합니다. 변동 금리에 민감한 기업들을 위해 안정적인 대출 상품을 제공하고, 부동산 시장에도 적절한 대응 방안을 마련해야 합니다.

즉, 미국의 경제 안정을 위해서는 기업들과 대출 시장 모두가 적절한 대응과 협력이 필요하며, 이를 위한 노력과 지원이 지속적으로 이루어져야 합니다.

미국 경제의 미래 전망과 금리 상승에 따른 영향

금리에 민감한 산업을 제외하면, 미국 경제는 상대적으로 금리 상승으로 인한 고통을 상대적으로 적게 겪고 있습니다.

반면, 저축자들은 1년 전만 해도 꿈도 꾸지 못했던 이자를 받고 있습니다. 이전에 비해 저축자들은 더 높은 이자로 인해 긍정적인 영향을 누리고 있는 상태입니다.

결론적으로 미국 경제는 연준의 매우 공격적인 금리 인상 사이클에도 불구하고 현재까지는 강세를 유지하고 있습니다. 이는 경제가 변동성과 불확실성에도 불구하고 상당한 회복력을 보여주고 있다는 것을 의미합니다.

하지만 대출자들에게는 좋은 소식이 아닐 수 있습니다. 연준이 금리를 중립 수준으로 낮추기 전까지는 대출자들이 여전히 높은 금리를 유지해야 할 수도 있습니다. 따라서 대출자들은 현재의 높은 금리 환경에 대응하고 재무 계획을 조정하는데 신중함이 필요합니다.

미국 경제의 미래 전망은 여전히 불확실하며, 금리 상승과 경제의 변동성은 계속 관심을 받을 것입니다. 이에 따라 정부와 기업들은 신중한 대응과 정책 수립을 통해 경제 안정성을 유지하고 지속적인 성장을 이루어나가야 합니다.

네 가지 차트로 보는 미국의 디레버리징

미국 기업의 부채 비율은 2019년 마지막 분기까지만 해도 100%를 넘었습니다. 그러나 현재 그 수치는 82%로 떨어졌습니다. 이는 미국 기업들이 디레버리징 과정을 거쳐 부채를 줄이고 있는 것을 보여주고 있습니다.

마찬가지로 미국 가계 부채도 2008년 GDP의 100%를 넘었던 것이 76%로 감소했습니다. 가계의 부채 상환 비율도 감소하고 있으며, 연준의 금리 인상 영향은 거의 눈에 띄지 않습니다.

이러한 경향은 레버리지 대출이 아닌 정크본드로 자금을 조달하는 부채가 많은 기업들에게도 해당됩니다. 이들의 부채는 대부분 몇 년 동안 만기가 돌아오지 않기 때문에 당분간 크게 걱정할 필요가 없습니다.

미국 경제의 디레버리징은 경제 안정을 위한 중요한 요인으로 작용하고 있습니다. 기업과 가계 모두 부채를 줄이고 지속적으로 재무 상태를 개선함으로써 미국의 경제는 더욱 견고한 발걸음을 나아가고 있습니다. 하지만 미국의 경제가 디레버리징 과정에서 좋은 성과를 보여주고 있다해도, 여전히 주의가 필요합니다. 불확실성과 경기 변동성이 있을 수 있는 만큼, 정부와 기업들은 지속적인 관심과 대비책 마련이 필요합니다.

Epilogue

미국 경제의 디레버리징은 지속적으로 진행되고 있습니다. 기업들과 가계의 부채 비율이 감소함으로써 경제의 안정성이 강화되고 있습니다. 금리 인상에도 불구하고 미국 경제는 상대적으로 강세를 유지하고 있으며, 연준의 매우 공격적인 금리 인상에도 불구하고 미국 경제는 변동성에도 불평하지 않고 발전해 나가고 있습니다.

미국 기업들과 가계들은 디레버리징을 통해 부채 상환에 대한 노력을 기울이고 있습니다. 이에 따라 부채 비율은 크게 감소하고 있으며, 레버리지 대출이 아닌 정크본드로 자금을 조달하는 기업들도 안정적으로 재무 상태를 유지하고 있습니다. 또한 가계의 부채 상환 비율 또한 감소하여 가처분 소득의 부담이 줄어들고 있습니다.

이렇게 미국 경제가 디레버리징 과정에서 상당한 성과를 보여주고 있지만, 여전히 주의가 필요합니다. 경기의 불확실성과 변동성은 미국 경제에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 정부와 기업들은 신중한 대응과 대비책 마련이 필요합니다.

하지만, 그럼에도 불구하고 미국 경제의 미래 전망은 상대적으로 긍정적으로 보입니다. 디레버리징은 경제의 안정성을 지속적으로 높여나가고 있으며, 기업들과 가계들의 재무 상태가 개선되고 있습니다. 이에 따라 미국의 경제는 더욱 견고한 발걸음으로 나아갈 수 있을 것으로 기대됩니다.