투자 요약정보
- 동사는 1Q12년 최고 영업이익 이후 10년동안 최고 실적을 경신한 지난 분기(1Q21)에 이어 다시 한번 최대 실적을 기록함
- 이는 올해 3월 초∙중등 학생수가 증가한 흐름이 유지되고 있는 것으로 2Q21 학생수(Q)는 직영기준 +11.5% YoY 증가(프랜차이즈 포함의 경우 +17.8% yoy)함
- 학원사업의 특성상 3월 학생수로 일년간의 흐름을 파악할 수 있는데, 올해 3월의 학생수는 2012년(09년~11년 프랜차이즈 시작으로 학생수 급증 시기 이후 최고치 수준으로 모집되어 2021년 하반기에도 실적 개선이 유지될 가능성이 높을 것으로 판단되며, 신규 사업으로 추진하고 있는 유아∙고등부 Live Class(비대면 수업)으로 영역 다각화에 대한 추가적인 모멘텀이 존재함
- 동사의 2021년 예상 배당수익률은 5.9% 수준(DPS 430원 가정, 매년 동일 DPS 유지)이며, 동사는 과거 DPS 감소 경험이 없어 전년과 동일한 DPS를 유지하는 데 무리가 없을 것으로 판단됨
- 출처:
이베스트증권