코스맥스엔비티
투자 요약정보
- 동사 호주 법인의 실적 개선세에 주목할 필요가 있는데, 연 900억원의 생산설비를 보유한 호주 법인의 가동률은 50%를 상회하고 있으며, 이는 손익분기점에 해당하는 수치로 하반기에는 가동률 상승 가능성이 높을 것으로 전망됨
- 최근 중국의 주요 건기식 기업이 고객으로 추가되었는데, 중국 내 호주 생산 제품의 수요가 높은 점이 우호적인 환경을 조성하고 있으며, 미국 법인은 적자규모 축소가 기대되는데, 연 1,400억원 규모의 미국 법인 생산시설에 대한 효율화 및 구조조정이 진행 중에 있음
- 동사는 호주 법인의 손익분기점 달성, 미국 법인의 적자 축소로 연결 기준 수익성 개선 가능성이 높을 것으로 기대되며, 순이익은 3년 만에 흑자 전환할 것으로 예상되어 긍정적임
- 출처: 신한금융투자
이전 요약 정보 History
- 동사는 건기식 원료 및 성분을 연구개발하고, 건기식 제조와 유통 사업을 영위하고 있는 업체로 OEM, ODM, OBM(브랜드를 포함하는 토탈 솔루션) 능력을 기반으로 국가별 전문 역량에 기반을 둔 글로벌 생산 체인을 구축함
- 국내는 경기도 이천, 미국은 달라스, 호주는 멜버른, 중국은 상해(영업)에 체인을 보유하고 있으며, 2021년 반기기준으로 연결 매출의 50%가 해외매출임
- 동사의 최근 매출 구성은 건강기능식품(면역력 향상, 혈행개선 등)이 632억원(42%), 건강지향식품(다이어트류) 848억원(56%)이며, 국내 매출 50.4%, 해외 매출 49.6%로 구성됨
- 국내 건강기능식품 시장은 지속적으로 성장할것으로 예상되며, 선진국보다는 개도국에서 더 높은 성장을 보일 것으로 전망되는데, 건강기능식품산업은 소비재산업이지만 공적 책임이 중요한 산업으로 전세계적 고령화와 국민 의료비 지원, 재정이슈 등으로 정책적으로 지원하는 산업임
- 건강기능식품산업은 기능성을 기본으로 일반식품대비 고가 제품이며, 제품 구매시 안정성과 신뢰성이 중요한 만큼 법률적으로 별도 규정하여 관리하는 산업이며, 진입장벽 및 국가별 허가제도 등이 존재함
- 동사는 미국 NSF, 국내 GMP인증, 국제 KOLAS규격, ISO 9001, HACCP인증, 아랍계 HALAL 인증 등 글로벌 기준에 맞는 생산 및 품질 관리 시스템과 업계 최고 수준의 제형 개발 능력을 보유함