샘씨엔에스

반도체 장비 전문업체

샘씨엔에스

  • 코드 252990
  • 소속 KOSDAQ
  • 업종 반도체, 반도체와반도체장비
  • 테마 세라믹STF, 프로브카드, 기판

투자 요약정보

  • 동사는 세라믹 STF 생산업체로 상장된지 얼마 되지 않은 기업이지만 이익률이 높아 주목할 필요가 있으며, 현재는 보호예수 물량이 상당하기 때문에 즉각적인 매수보다는 흐름을 지켜볼 필요가 있음
  • 동사는 삼성전기에서 분사해 2016년에 출범하였으며, EDS 테스트 공정에 들어 가는 NAND용 세라믹 STF에 주력하고 있는데, 무수축 LTCC(저온소성)를 사용해 높은 수율과 단납기 대응 가능성이 높은 것 등이 동사의 장점으로 판단됨
  • 동사의 투자포인트는 NAND향 제품 출하 증가와 DRAM 시장 진출, 비메모리향 제품 라인업 확대에 있으며, 현재는 글로벌 NAND용 STF 시장 내 M/S는 30% 정도 차지하고 있음
  • 세라믹 STF는 주로 제품 설계에 변화가 오면 교체수요가 생기고 NAND Tech Migration이 지속됨에 따라 꾸준한 수요가 예상됨
  • 동사는 2021년초 국내 고객사향 DRAM 제품 공급을 시작했으며, 현재까지는 공급 초기이기 때문에 많은 매출을 기대하기는 어렵지만, DRAM STF가 NAND STF 대비 1.5배 이상 비싸고 원가율이 더 낮다는 점을 고려시, 향후 전사 마진 상승이 기대
  • 국내 고객사향 다양한 비메모리용 STF 제품도 준비 중이며, LTCC 공법을 이용해서 대응한다는 점에 의미가 있고, 연내 퀄이 완료되고 2022년부터 매출 성장에 기여할 것으로 기대됨
  • 세라믹 STF 제품 매출은 꾸준한 우상향을 보일 것으로 예상되는데, 기존 국내 DRAM과 Logic향 제품은 주로 일본 업체가 제품을 공급한 시장이었음
  • 동사가 시장 진입을 시작한 시점에서 국산화 수요는 꾸준할 것으로 전망되며, 향후 세라믹 기술을 기반으로한 신사업 진출 기대감도 유효한 것으로 판단됨
  • 출처: 신한금융투자

이전 요약 정보 History

  • 동사는 프로브카드의 필수 부품인 세라믹STF 생산 전문업체MEMS 프로브카드 수요 증가에 따라 필수 소재인 세라믹STF의 동반 성장이 전망
  • 동사는 via정밀도에 강점을 가지고 있는 업체로 수혜 지속이 기대됨
  • 지난해부터 국내 IDM 업체향 디램용 기판 납품을 시작으로 디램 및 비메모리용 매출 비중은 20년 5%에서 21년 -> 10%, 22년 -> 15%까지 증가할 것으로 전망
  • 출처: 하나금융투자

답글 남기기