주성엔지니어링

동사의 매출액은 1,070억원(+42%, 이하 YoY), 영업이익은 282억원(+76%)으로 전망되는데, M16 신규투자와 M14, 우시 등 보완투자향 장비 공급이 진행 된 것으로 파악되며, 더불어 중화권 및 해외 고객사향 수주 역시 활발히 진행 중인 것으로 판단됨
동사는 DRAM 공정 미세화 과정의 핵심인 High-K 캐패시터 공정에 대한 독보적 경쟁력을 갖추고 있는데, 대형 OLED용 ALD 장비 공급 이력은 글로벌 기준 AMAT과 동사만이 가지고 있음
특히 8세대 기준, TFT 외에 Encap 공정까지 ALD 장비 공급은 현재 동사만 가능한 만큼, 국내 메모리 Cycle 의존도가 높은 여타 경쟁사 대비 차별화된 성장성이 부각될 것으로 기대됨
출처: 신한금융투자

동사는 매출액 1,413억원(+371%, 이하 YoY), 영업이익 507억원(흑자전환)을 기록했으며, 반도체 부문은 중화권 고객사향 수주와 더불어 국내 고객사의 보완투자 (Migration) 과정에서 동사의 M/S 증가효과도 지속되며, 22년에도 여타 경쟁사 대비 실적 차별화가 가능할 것으로 전망됨
디스플레이 부문은 지난주 실적 공시와 함께 LG디스플레이향 409억원의 수주 공시가 있었으며, 현재 고객사 내 장비 및 공정 다변화를 위해 노력 중으로 향후 결과에 따라 22년 추가 수주 규모 확대가 기대되지만 태양광 부문은 22년 매출 378억원으로 직전 470억원(21년 수주금액) 대비 하향 조정됨
출처: 신한금융투자

동사 반도체 장비의 성장 동력은 DRAM 미세 공정이며, 그중에서도 특히 정교하고 까다로운 Capacitor 형성 공정에 특화됨
또한 동사는 범용성과 속도 면에서 탁월한 CVD와 증착장비 중에서 유난히 국산화가 어려웠던 ALD 뿐만 아니라 LED용 MOCVD, OLED 봉지막 증착용 장비까지 다방면으로 공급해본 경험이 있으며, 절연막, 준금속막, 금속막에 이르기까지 장비의 확장성이 높은 것이 장점임
동사의 반도체 장비는 웨이터 투입 장수, 증착 반응 시간, 부산물 제거 등 정교한 관리가 가능해 선호되는 측면이 있음
2022년에는 반도체 장비 매출만 3,000억원을 상회할 것으로 전망되며, 연간으로는 전사 매출 4,000억원, 분기 매출 1,000억원의 달성 가시성이 높아진 것으로 판단됨
출처: 하나금융투자