파인테크닉스
투자 요약정보
- 동사는 사출, 다이캐스팅, 에칭 기술을 바탕으로 모바일 및 자동차향 기구 부품을 제조하고 있으며, 모바일에서는 내외장 케이스를 시작으로 현재는 폴더블폰 힌지류의 메탈 플레이트가 주력 제품이 됨
- 지난해 폴더블 출하량은 750만대 내외였으며, 올해는 중화권 제조사까지 본격적인 진입이 예상되는 만큼 2천만대의 시장으로 급성장할 것으로 전망됨
- 동사 주요 디스플레이 고객사는 중화권까지 패널 외판을 넓힐 예정으로 동사의 노출 시장은 국내에 국한되지 않을 것으로 판단되며, 또한 다른 부품들과 마찬가지로 신규 진입 업체의 도전이 예상되지만 공급 레퍼런스와 고객사와의 관계 등을 고려하면 신제품에서의 독점적 지위는 당분간 유지될 것으로 판단됨
- 올해 기준 점유율은 80% 이상이 될 것으로 추정되는데, 배터리향 다이캐스팅 사업도 캐파 증설을 통해 박차를 가하고 있으며, 삼성 폴더블 폰의 신제품 출시 일정은 9월(2세대) → 8월(3세대) → 7월(4세대 예상 시기)로 당겨 지는 추세임
- 폴더블 폰의 시장 규모는 2020년 250만대, 2021년 750만대, 2022년 2,000만대로 전망되는데, 동사는 특히 디스플레이 업체를 통한 공급 구조인 만큼 전방 고객사 다변화가 가능할 것으로 예상됨
- 출처: SK증권