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투자 요약정보

• 동사는 휴대폰에 공인인증서를 보관하는 서비스를 제공하며, 이런 서비스를 제공하는 업체는 현재 동사가 국내에 유일함, 사용료는 한달에 900원이며, 통신사에 신청하면 사용할 수 있는 서비스임
• 동사는 통신사와 일괄계약을 하며, 통신사에 일정 수수료를 주는 구조로 월 900원 받으면 300원 정도를 통신사에 주고, 동사가 600원을 가져오는 구조이지만, 통신사들의 경우 고객 정보유출을 꺼리기 때문에, 여러 업체와 거래하면 고객 정보 유출 가능성이 높아지는 특성상 추가적인 경쟁사가 등장할 가능성은 낮다고 판단됨, 즉 동사가 사업을 영위하는 시장이 200억원 내외의 니치마켓이기 때문에, 동사의 사업구조 자체가 경제적 해자를 이루고 있으며, 신규업체의 시장 진입을 차단하는 역할을 하는 것으로 판단됨
• 동사의 경우 150억 매출에 연간 연구개발 비용이 무려 12.8억원으로 각종 소프트웨어 개발에 따른 비용으로 볼 수 있는데, 이 또한 중소기업이 시장에 신규로 참여하기에는 부담스러운 수준임
• 동사의 가장 큰 리스크는 공인인증서의 폐지로, 꾸준한 연구개발을 통해 추가적인 사업 영역을 확보하지 못하게 되면 동사의 사업 자체가 흔들릴 위험이 있기 때문에 관련 산업의 추이를 꾸준히 관찰해야 할 필요가 있음