투자 요약정보
- 동사는 EPS가 꾸준히 증가하고 PER 낮은 편으로 자회사인 세틀뱅크가 M&A 할 수 있는 현금이 넉넉한 것으로 판단되는데, 잉여현금흐름이 좋아 기존의 보유 현금과 함께 얼마든지 내부자금으로 사업확장이 가능할 것으로 예상됨
- 지난 11/15 발표한 동사의 3분기 실적은 매출액 590억원, 영업이익 116억원으로 전년동기대비 각각 29.0%, 33.7% 증가하며 최고 매출액과 영업이익을 달성함
- 3분기 실적에서 긍정적인 것은 안정적인 매출 성장과 함께 분기 최고 매출액 및 영업이익을 달성하였다는 것으로, 특히 영업이익이 지난 분기에 이어 100억원대를 넘어섰음
- 동사는 기존 서비스의 안정적인 매출과 신규서비스의 실적 성장이 어우러지면서 수익성 개선이 함께 이루어졌으며, 자회사인 세틀뱅크도 매출액과 영업이익이 전년동기 대비 각각 47.3%, 31.2% 증가하면서 높은 실적 성장세를 지속했고, 건강기능식품 판매 자회사인 바이오일레븐의 매출액도 전년동기대비 24.7% 증가함
- 본사의 기존 휴대폰번호도용방지서비스, 로그인플러스서비스 등의 감소세가 둔화된 가운데 간편결제매니저, 주식정보 서비스, 생활 서비스 관련 매출이 안정적 성장을 지속하고 있으며, 자회사인 세틀뱅크의 간편현금결제서비스 가맹점 확대를 통한 본격적인 실적 성장이 예상되고, 가상계좌서비스 및 PG 서비스 등도 꾸준한 성장세를 이어나갈 것으로 전망됨
- 출처:
유진투자증권
이전 요약 정보 History
- 동사는 탁월한 현금흐름을 갖고 있으며 지속적으로 사업을 확장하는 중으로, 자회사인 세틀뱅크는 현찰을 1500억 보유중하고 영업현금흐름이 매년 600억 이상을 유지하고 있어 지속적으로 M&A를 시도 할 가능성이 높을 것으로 예상됨
- 동사는 보안인증 및 라이프케어 솔루션 기업으로 웹/모바일 정보 보안인증 솔루션, 데이터를 활용한 주식정보, 의료 관리 등 라이프케어 솔루션을 제공하며, 2016년에 결제 전문 핀테크 기업인 세틀뱅크를 인수하고, 2020년에 프리미엄 프로바이오틱스 판매사인 바이오일레븐을 종속 자회사로 편입하여 사업영역을 넓힘
- 2021년 연결 매출액 구성은 민앤지 34%, 세틀뱅크 46%, 바이오일레븐 19%가 예상되는데, 자회사 실적 호조와 마이데이터 신사업 확대가 기대됨
- 연결 자회사인 세틀뱅크는 영업이익률 개선이 기대되며, 상반기 전년대비 77% 매출 증가를 시현한 PG(전자지급결제) 부문 고성장이 실적에 가세할 것으로 전망되는데, 2020년에는 코로나19의 여파로 영업이익률 하락(-6.9%p YoY)을 경험했지만, 하반기에는 은행 수수료 상승 및 간편결제 활성화로 마진 개선이 유력한 것으로 판단됨
- 2020년 2분기부터 연결 인식 중인 바이오일레븐도 견조한 건강기능식품 수요와 프리미엄 포지셔닝으로 안정적인 성장을 지속할 것으로 전망되며, 내년 상반기에 본격 개화할 마이데이터 사업도 주목할 필요가 있음
- 마이데이터는 2021년 1월 마이데이터 사업자 선정을 통해 고객 신용 데이터 활용이 가능해졌으며, 동사의 결제, 주식, 의료, 모빌리티 등 분야를 아우르는 역량과 고객 레퍼런스를 활용한 신사업 모멘텀, 향후에는 플랫폼 비즈니스의 확장성을 통해 꾸준한 실적 성장이 이루어질 것으로 전망됨
- 출처:
신한금융투자